• Por Sara Valenzuela

Paraguay viene dando pasos firmes hacia la inclusión financiera de su población. Esto demuestra, a su vez, la evolución de los servicios bancarios y una mayor accesibilidad que se ha desarrollado en los últimos años, ofreciendo productos financieros variados pensados para distintos sectores. Sin embargo, aunque hay avances en cuanto a bancarización, afirman que uno de los retos está en ampliar la inclusión al ahorro y la inversión.

A partir del 2017, en la segunda semana de marzo, se recuerda en Paraguay la Semana Nacional de la Inclusión Financiera. El país implementó en 2014 la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (Enif), que es un plan que establece lineamientos estratégicos nacionales sobre la inclusión, con la finalidad de reducir la pobreza e impulsar la expansión de la economía.

Según el análisis de indicadores y datos de Inclusión Financiera del Banco Central del Paraguay (BCP) en materia de depósitos, entre 2016 y 2025 la cantidad de cuentas registró un crecimiento promedio anual del 20 %. En términos absolutos, pasaron de 2,4 millones en diciembre de 2016 a 12,12 millones en diciembre de 2025, lo que implica un aumento de aproximadamente cinco veces en el período analizado.

El número de titulares, tanto personas físicas como jurídicas, con al menos una cuenta de depósito pasó de 1,6 millones a 4,1 millones, lo que representa un crecimiento del 155 % en la base de clientes bancarizados y la incorporación promedio de cerca de 290.000 personas por año al sistema financiero formal.

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Esta formalización también impacta directamente a la economía nacional, ya que se cuenta, por un lado, con un mayor flujo de dinero y, por otro, la tecnología permite que la trazabilidad sea mayor y pueda contarse con datos más precisos sobre consumo, inversión y flujo de dinero por sectores.

En cuanto al crédito, la cantidad de operaciones creció a una tasa promedio anual del 12 % entre 2016 y 2025, pasando de 2,6 millones a 6,4 millones de operaciones, lo que equivale a más del doble con respecto al nivel inicial.

De manera consistente, el número de personas con al menos una operación de crédito aumentó de 1,09 millones en diciembre de 2016 a 2,19 millones en diciembre de 2025, incorporando en promedio alrededor de 122.000 personas adicionales por año.

Al considerar el número de personas que cuenta con al menos un producto de depósito o de crédito, se duplica la cantidad, pasando de 1,8 millones a 4,2 millones de personas en el período analizado.

La habilitación de productos como las billeteras electrónicas también ha colaborado en zanjar una brecha entre las entidades bancarias, financieras y los clientes, ya que la facilidad de acceso y los bajos costos de estas herramientas permiten que cada vez más personas y pequeñas empresas prefieran su utilización, además de generar mayor confianza y seguridad.

A diciembre de 2025, se registraban más de 7,6 millones de cuentas de billeteras electrónicas, de las cuales el 77 % se encontraban activas. A través de estas cuentas se realizaron 5,3 millones de transacciones.

Es importante destacar que, a través de la digitalización y los avances de los sistemas de pagos, se ha propiciado la apertura de las cuentas básicas de ahorro con un notable crecimiento, ya que entre diciembre de 2016 y diciembre de 2025 registraron una expansión promedio anual del 53 %, pasando de 1,4 millones a 2,7 millones de cuentas en el período analizado.

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Desde el BCP también destacaron que el fortalecimiento del Sistema de Pagos Instantáneos (SPI) impulsó significativamente el uso de pagos digitales y la apertura de nuevas cuentas en el sistema financiero formal, haciendo hincapié en el hecho de que uno de los logros más relevantes en este sentido fue mantener un sistema de pagos totalmente gratuito para los usuarios.

Entre diciembre de 2022 y diciembre de 2025, la cantidad de transferencias entre clientes de entidades financieras aumentó de 4,8 millones a 46,1 millones, mientras que el valor total transferido pasó de G. 3.169 millones a G. 16.805 millones, 5 veces el valor inicial. Este crecimiento se vio acompañado por la creación de alias para transferencias entre cuentas, que pasaron de 1 millón a 4,2 millones entre diciembre de 2023 y diciembre de 2025.

La economista y especialista en finanzas personales, Gloria Ayala Person, en conversación con La Nación/Nación Media, consideró que la inclusión financiera en el país ha progresado, pero señaló que la verdadera inclusión es aquella que transforma vidas y genera oportunidades de crecimiento económico y social, y depende de dos pilares fundamentales: el acceso real y el uso de servicios financieros útiles.

“Hoy el nivel de inclusión financiera en Paraguay ha avanzado de manera significativa en la última década, aunque con desafíos pendientes. Según informes del Banco Central y análisis de mercado, más del 75 % de los adultos paraguayos ya accede a al menos un producto financiero formal, lo que representa un crecimiento muy importante respecto a años anteriores y es un indicador de que la bancarización se ha ampliado en el país”, indicó.

La economista explicó además que este progreso es consecuencia de diversos factores: regulación fintech, expansión de servicios digitales y mayor oferta de productos, pero que aún hay segmentos de la población con acceso limitado, especialmente en zonas rurales o con bajos ingresos.

Remarcó además que, aunque los indicadores muestren avances reales, desde su punto de vista, la inclusión debe medirse no solo por el acceso, sino por el uso efectivo y el empoderamiento económico que las personas desarrollen. Enfatizó en el hecho de que actualmente el avance de la bancarización se debe principalmente al acceso a tarjetas de crédito y que el desafío está en la inclusión al ahorro y la inversión.

“La educación financiera es absolutamente determinante en el proceso de inclusión financiera. Tener acceso a productos financieros no garantiza que las personas sepan utilizarlos de forma beneficiosa. Las herramientas por sí mismas son inútiles si no vienen acompañadas de capacidad de comprensión y uso responsable”, aseguró Ayala.

Reflexionó sobre la evidencia regional que muestra que los programas de educación financiera generan impacto en la reducción de la morosidad, influyen en la mejor toma de decisiones sobre el ahorro, generan mayor capacidad de planificación a largo plazo e impulsan a gestionar las deudas con mayor prudencia.

En cuanto a los desafíos estructurales que enfrenta hoy Paraguay en materia de inclusión financiera, la economista remarcó dos: por un lado, cerrar las brechas de uso y calidad del acceso y la integración de la educación financiera como política pública sostenida.

Argumentó sobre el primer punto que, pese a los avances en bancarización y productos digitales, todavía hay segmentos, zonas rurales, mujeres rurales, emprendedores informales, con barreras para participar plenamente en el sistema financiero.

Mientras que sobre la educación financiera resaltó que la inclusión no será sostenible si no se acompaña de educación continua, para que las personas no solo tengan productos, sino herramientas para entenderlos y usarlos para construir prosperidad, no deuda.

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El presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ilan Goldfajn, destacó los avances económicos de Paraguay y el impacto positivo que tiene el doble grado de inversión obtenido entre 2024 y 2025 para fortalecer la confianza internacional y facilitar el acceso a financiamiento.

Durante una conferencia de prensa en el marco de las Reuniones Anuales del BID realizadas en Asunción, Goldfajn señaló que la mejora en la calificación crediticia del país es una señal clara para los mercados financieros internacionales.

Según explicó, el doble grado de inversión funciona como un lenguaje propio del sistema financiero que refleja que la economía paraguaya ha mostrado avances y mayor solidez.

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“El doble grado de inversión es una forma de decir que el país está mejor”, expresó el titular del organismo al responder una consulta hecha por La Nación. A su criterio, más allá de la calificación en sí, lo relevante es que detrás de ese reconocimiento existen indicadores económicos que muestran una evolución favorable.

Entre ellos mencionó el crecimiento económico registrado en 2025, que alcanzó alrededor del 6 %, así como niveles de desempleo relativamente bajos en comparación con otros países de la región. También destacó la capacidad del país para atraer inversiones, un factor que considera clave para sostener el desarrollo.

Goldfajn explicó que las calificaciones crediticias y el grado de inversión funcionan como señales para los inversionistas internacionales, especialmente para quienes participan en los mercados de bonos. En ese sentido, indicó que estos indicadores ayudan a transmitir confianza sobre la estabilidad y las perspectivas económicas de un país.

Sin embargo, subrayó que el verdadero impacto se observa cuando esas señales positivas se traducen en inversión real dentro de la economía. Según sostuvo, cuando llegan nuevas inversiones se generan efectos concretos como crecimiento económico, creación de empleo y aumento de los ingresos para la población.

“Lo importante es cuando llegan inversiones, porque eso genera crecimiento, renta y empleo”, afirmó. El presidente del BID también destacó que estos avances pueden contribuir a mejorar las condiciones sociales, en particular mediante la reducción de la pobreza.

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El comercio mayorista y minorista en Paraguay mantiene un desempeño relativamente estable en lo que va del año, impulsado principalmente por el consumo cotidiano de las familias, especialmente en productos de la canasta básica, según afirmó Silvio Giménez, presidente de la Cámara de Comerciantes Mayoristas y Minoristas del Paraguay (Comampar), en conversación con La Nación/Nación Media.

Si bien el sector no registra un crecimiento acelerado, el movimiento comercial se mantiene gracias al gasto diario de los hogares. En este contexto, los comerciantes continúan ajustando sus estrategias ante un consumidor que se muestra cada vez más cauteloso con sus gastos.

Giménez explicó que los rubros con mayor dinamismo dentro del comercio siguen siendo aquellos vinculados a alimentos, productos de primera necesidad, artículos de limpieza y bienes de consumo masivo. También se observa movimiento en bebidas y productos asociados a temporadas específicas o promociones.

No obstante, el dirigente gremial reconoció que el sector todavía siente los efectos de la desaceleración económica registrada en años anteriores, lo que se refleja en un crecimiento moderado y estrechamente vinculado al poder adquisitivo de los consumidores.

Uno de los cambios más notorios en el comportamiento del mercado es la mayor sensibilidad al precio. Según Giménez, actualmente los consumidores priorizan promociones, descuentos y productos que ofrezcan una mejor relación entre precio y calidad.

Ante este escenario, los comercios han intensificado sus estrategias comerciales, con ofertas permanentes, promociones y políticas de precios competitivos para sostener el volumen de ventas.

el consumo cotidiano, el movimiento comercial también se ve impulsado por fechas de mayor demanda como feriados, celebraciones o temporadas específicas del calendario comercial.

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El presidente de Comampar también destacó que las redes sociales y las plataformas digitales están transformando la forma en que los comerciantes promocionan y venden sus productos.

“Muchos comercios utilizan estos canales para promocionar sus productos, comunicarse con sus clientes y generar ventas”, explicó.

Desde la cámara, señaló Giménez, se trabaja en la representación y defensa de los intereses del comercio mayorista y minorista, promoviendo espacios de diálogo con las autoridades y acompañando a los socios en el fortalecimiento del sector.

Entre las iniciativas impulsadas por la organización se encuentran programas de capacitación para comerciantes, el fortalecimiento institucional del gremio y la incorporación de nuevas herramientas comerciales. Además, se busca ampliar la red de socios en diferentes ciudades del país para consolidar una representación más amplia del comercio paraguayo.

De cara a los próximos meses, el sector espera un mayor dinamismo en el segundo semestre del año, impulsado por fechas comerciales de alto consumo como el Día de la Madre, el Día del Niño y las fiestas de fin de año.

“Históricamente el segundo semestre suele presentar un mayor dinamismo por las temporadas de mayor consumo”, indicó Giménez.

Entre las principales preocupaciones del comercio mayorista y minorista se encuentran la informalidad, el aumento de los costos operativos y la presión tributaria, factores que impactan directamente en la competitividad del comercio formal.

En ese sentido, consideró clave avanzar en políticas que promuevan la formalización del comercio, faciliten el acceso al financiamiento y fortalezcan el diálogo entre el sector público y privado para impulsar el desarrollo del comercio nacional.

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El presidente de la Federación de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Fedemipymes), Luis Tavella, señaló que las iniciativas de financiamiento dirigidas al sector siguen sin activarse debido a la falta de desembolso de recursos, pese a que la estructura institucional del fondo ya se encuentra definida. Así lo manifestó en conversación con La Nación/Nación Media.

Según explicó, las gestiones entre el Ministerio de Industria y Comercio (MIC) y la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) registran avances, pero el principal obstáculo sigue siendo la ausencia de transferencias por parte del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), condición necesaria para poner en marcha los programas.

Tavella recordó que el esquema contempla dos fuentes principales de financiamiento. Por un lado, una donación de USD 5 millones proveniente de un país árabe, y por otro, la obligación del MEF de transferir 15 salarios mínimos anuales al fideicomiso destinado al sector.

“La ley se aprobó en enero del 2025, luego se trabajó en la reglamentación que se aprobó en septiembre. Las instituciones tenían 60 días para adecuarse, lo que venció en noviembre, pero ya pasaron cinco meses y aún no se concretan los acuerdos ni la transferencia de fondos”, detalló.

El dirigente gremial también mencionó que la plataforma de financiamiento alternativo, que permitiría a las mipymes descontar cheques rápidamente a tasas de mercado, se encuentra paralizada.

De acuerdo con Tavella, el mecanismo estaba pensado para facilitar liquidez a las empresas proveedoras, especialmente a aquellas que participan en programas de compras públicas como “Hambre Cero”, donde los pagos suelen realizarse entre 90 y 180 días.

Ante este escenario, los gremios que integran Fedemipymes prevén abordar el tema en una reunión con el ministro de Industria y Comercio, Javier Giménez, prevista para esta semana.

Tavella indicó que esperan obtener definiciones sobre los avances en las gestiones con otras instituciones involucradas, ya que, según señaló, existen iniciativas impulsadas desde el MIC que aún no logran materializarse por la falta de coordinación interinstitucional.

“Desde el Ministerio de Industria y Comercio hay muchas ideas y programas para apoyar al sector, pero en otras instituciones no siempre se tiene la misma visión ni la misma velocidad”, sostuvo.

Entre los proyectos que dependen de la activación del fondo se encuentran planes de digitalización de las mipymes, provisión de software administrativo básico, programas de capacitación financiera y otras herramientas orientadas a mejorar la gestión empresarial.

Además, el gremio manifestó preocupación por otros recursos comprometidos para el sector, como los USD 10 millones de cooperación de Taiwán, que, según Tavella, también siguen pendientes de ejecución. “Muchos programas están listos, pero solo podrán implementarse cuando el dinero llegue al fondo y se distribuya para su ejecución”, concluyó.

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