• Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA

Se suelen dar situaciones en la práctica en que podamos disponer de liquidez, en tanto que otros podrían estar precisando para la cobertura de necesidades específicas.

Surge la pregunta acerca de: ¿qué podríamos hacer ante un escenario en que un familiar o amigo cercano nos pide prestado dinero? ¿existen aspectos a tener en cuenta?

Hay un dicho que dice: “la plata no tiene pariente”, y por ende el préstamo sí o sío deberá tener un costo financiero que nos permitan mantener su poder adquisitivo.

Dado que se trata de personas especiales para nosotros, la interrogante se da acerca de qué tasa de interés le podríamos cobrar.

Ante estas coyunturas no faltará quien que nos pueda decir: ¿cómo le vas a cobrar interés por el préstamo si es tu pariente?

Dentro del mundo de las finanzas, “negocios, son los negocios” y se hacen entre hombres y mujeres, por lo que el hecho de ser un familiar cercano “ya es harina de otro costal”. Salvo que uno decida lo contrario.

El dinero tiene un costo implícito y deberá tener un retorno, sin importar quien sea, pues la capacidad adquisitiva que hoy podríamos tener, mañana podrá reducirse si no van acompañados de intereses que protejan el valor del dinero.

Hacer un préstamo a alguien que no tenga un costo financiero sería como estar haciéndolo con conocimiento de causa.

Tengamos en cuenta que existe de por medio un índice de inflación que se va acumulando y suponiendo que el préstamo sea por 180 días y en el peor de los escenarios la inflación acumulada en dicho periodo haya sido del 8 %, al haber prestado el dinero sin cobrar interés, estaremos perdiendo perdiendo poder adquisitivo en idéntico porcentaje o más incluso, dado que muchos bienes son ajustados muchas veces en precios por encima del IPC.

En nuestro país hasta ahora los índices de inflación son relativamente bajos, pero los desembolsos deben ir aparejados con costos financieros durante el periodo de vigencia del préstamo.

No podemos dejar de mencionar al costo de oportunidad, que es la rentabilidad que podríamos obtener en otro tipo de inversión, si dispusiéramos de dicho capital que lo hemos prestado sin agregar al mismo un costo financiero (interés).

En nuestro paso por la vida, el que más que menos en alguna oportunidad se le pudo haber presentado, casos en que una persona cercana le ha solicitado un préstamo para poder “cubrir un agujero” con promesa de devolución en x plazo.

Lo recomendable antes de tomar o no la decisión de desembolsar el préstamo que se nos está solicitando es recabar ciertas informaciones acerca del manejo que le da esa persona a sus ingresos y deudas contraídas, como también cuales son los activos corrientes y fijos con que cuenta.

Si en función a ello llegamos a la conclusión de que se trata de una persona que no maneja con mucha prolijidad sus finanzas, el prestarle el dinero con el solo afan de ayudarlo sería un error, pues no tendríamos la certeza de que la fuente de repago del capital esté asegurado a su vencimiento.

Si por el contrario concluimos que el prestatario es una persona responsable y ordenada en términos financieros, y que está pasando por una situación coyuntural desfavorable, entonces “cambia la película” y podría ser viable, independientemente del nivel de relacionamiento que tengamos con él o ella.

Dado que el dinero que vamos a prestar es nuestro, no es “ningún pecado” sincerarse bien ante el potencial deudor en caso de que no sea posible la concreción de la financiación.

El ganar dinero de buena forma siempre implica sacrificio de por medio y por ende hay que hacérselo saber al que lo pide prestado por qué no se lo podemos otorgar o en caso positivo, la necesidad y el compromiso de que lo pueda cumplir con el repago del capital y de los intereses pactados en tiempo y forma.

En contrapartida, cuando decidimos realizar algún tipo de inversión, nos generan tasas pasivas, que se acumulan a nuestro capital, incrementándose la posibilidad potencial de que nuestros niveles de disponibilidades vayan fortaleciéndose, pues el objetivo primario es proteger nuestro capital, que se constituye en reservas para poder hacer frente en un momento dado a contingencias varias.

Gustale reconoció que ueno recibió requerimientos de obligado cumplimiento, ajustes y acciones correctivas, incluso relacionados con límites regulatorios.

Juan Manuel Gustale, presi­dente de ueno bank, defen­dió la situación de la entidad y sostuvo que las observaciones y acciones correctivas reali­zadas por el Banco Central del Paraguay (BCP) forman parte de la supervisión habi­tual del sistema financiero. Lo afirmó durante una entre­vista en “Tarde de perros”, de Universo 970 AM.

Gustale reconoció que ueno recibió requerimientos de obligado cumplimiento, ajus­tes y acciones correctivas, incluso relacionados con lími­tes regulatorios. Sin embargo, remarcó que el BCP mantiene una supervisión permanente y rigurosa sobre la entidad. “El Banco Central es hipe­rriguroso y estricto”, señaló. “Superar un límite per se no es una irregularidad ni es una sanción ni es una infracción”, sostuvo. El ejecutivo defendió las operaciones con empresas vinculadas, que se cuestiona en un supuesto documento de la banca matriz divulgado. Dijo que están contempladas por la legislación bancaria, aunque sujetas a límites esta­blecidos en función del patri­monio efectivo y bajo con­trol de la Superintendencia de Bancos. “Cualquier banco puede prestar a empresas vin­culadas. Está perfectamente dentro de los parámetros lega­les y normativos”, recalcó.

Respecto a las colocaciones del Instituto de Previsión Social (IPS), rechazó que el crecimiento de ueno se expli­que por esos recursos. Ase­guró que actualmente repre­sentan el 14 % de los depósitos totales del banco y atribuyó la expansión principalmente al modelo de banca digital y a la integración de Visión Banco.

Gustale sostuvo además que el cambio en el criterio para computar determinados fon­dos del IPS generó confusión, pero aseguró que ueno pos­teriormente se adecuó a los límites establecidos.

Finalmente, pidió pruden­cia ante la difusión de docu­mentos cuya autenticidad no está confirmada y advir­tió que este tipo de infor­maciones puede afectar la confianza en todo el sistema financiero, al tratarse de un sector altamente interconec­tado. “El sistema financiero hay que verlo como un con­junto”, añadió.

El titular de la Dirección Nacional de Ingresos Tributarios (DNIT), Óscar Orué, confirmó que presentarán dos proyectos de ley: uno para eliminar las exoneraciones impositivas para los vehículos eléctricos y otro que plantea establecer un régimen más estricto para las reservas facultativas de las grandes empresas.

El alto funcionario conversó con el programa “Dos en la ciudad” del canal GEN y Universo 970/Nación Media e indicó que desde el Poder Ejecutivo se encuentran en marcha dos iniciativas a ser presentadas al Poder Legislativo.

“Nosotros los únicos proyectos que vamos a presentar en el ámbito tributario es sobre autos eléctricos, la eliminación de la exoneración de autos eléctricos, que sí es un proyecto que lo hicimos nosotros y el tema de reservas facultativas para las grandes empresas”, explicó.

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En el caso de los vehículos eléctricos, la exoneración es total, mientras que en el caso de las reservas, lo que se busca consiste en evitar que el mecanismo sea utilizado para evitar tributos.

Según el alto funcionario, ambos proyectos serán presentados la próxima semana al Legislativo. Como se sabe, la administración tributaria está en busca de mecanismos para incrementar sus ingresos, sin subir impuestos, pero ajustando ciertas exenciones.

Orué también fue consultado sobre el planteamiento para gravar el 5 % a la tirzepatida, medicamento para la combatir la diabetes. Al respecto, aclaró que se trata de una intención nacida en la Cámara Baja y que se enviaron notas al Ministerio de Salud y a la Dirección Nacional de Vigilancia Sanitaria (Dinavisa) para obtener dictámenes al respecto.

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Por Luis Noguera

El crecimiento de los créditos de consumo llamó la atención hasta del Fondo Monetario Internacional (FMI), por su gran dinamismo en los últimos años. Desde el Banco Central del Paraguay (BCP) se habla de una importante inclusión financiera, factor que empujó la explosión crediticia. En este contexto, hay algunas visiones que aportan otros condimentos a la cuestión, por ejemplo, que es propio de las economías en ciertos periodos de tiempo y que en algún momento se vendrá un declive.

De acuerdo con los datos del último Boletín de Bancos del BCP, es notoria la progresión presentada, al menos desde el 2020, año a año se consumó una expansión de incluso más del 20 %, como se puede ver en las infografías adjuntas.

Como se mencionó anteriormente, la posición del regulador es clara, el dinamismo corresponde a un incremento de la inclusión financiera, dado en los últimos tres años, principalmente. Además, desde la banca matriz se considera que el índice de morosidad se mantiene dentro de los niveles históricos, por lo que no hay señal de deterioro.

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Según la fuente citada anteriormente, la cartera de créditos de consumo se duplicó desde 2022 a esta parte, lo que evidentemente significa un gran apetito por la liquidez a través del endeudamiento. A julio del presente ejercicio, el monto total de dicho sector superó los G. 36 billones, desde los G. 15, billones al séptimo mes de 2020 (plena pandemia).

Haciendo la progresión de incrementos interanuales, el salto más importante se dio en 2024, por encima del 20 % y, nuevamente, en 2026, también por arriba del 20 %.

De acuerdo con el Informe de Indicadores Financieros del regulador, correspondiente también al séptimo mes del año, el consumo es la actividad con mayor participación sobre el total de créditos concedidos en moneda local, con el 32,34 %, en segundo lugar de importancia se encuentra servicios, con 12,06 % y, en tercero, comercio al por mayor, con 11,15 %.

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Diego Ciongo es economista de Itaú BBA y atiende varios mercados regionales, entre ellos Paraguay. Conversó con La Nación/Nación Media y expuso sobre lo que él llegó a observar con relación a las carteras de consumo, su comportamiento y si realmente el dinamismo expansivo puede ser un riesgo sistémico.

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“Lo que está pasando en Argentina, yo soy argentino, conozco más el caso, es que es verdad que el endeudamiento de los individuos está concentrado en la población más joven, 18 a 25 años, y no necesariamente con bancos, sino más bien con fintech, que es mucho más fácil, con la app con un botón te equivocás y te depositan plata”, explicó. Justamente, a nivel local, hay bancos que tienen disponible en sus aplicaciones diferentes opciones para hacer de créditos “preaprobados”.

“También es cierto que los montos generalmente en promedio son muy bajos. Entonces, no termina siendo para nada un tema sistémico, porque la capacidad de crédito que tiene ese segmento de la población en base a su ingreso promedio, porque son los que recién están empezando la fuerza laboral, es baja, entonces es por eso que no termina haciendo un tema sistémico ni mucho menos”, amplió.

Por su parte, Raúl Luraghi, director de mercados de Itaú, aportó una mirada local al asunto y reconoció que puede catalogarse como que “no es normal” crecer por encima del 20 % y dijo que en algún momento se tendrá una desaceleración, bajando a un número más razonable, considerando el crecimiento del país en términos económicos.

Sobre el comportamiento en la región, Ciongo dijo que depende mucho de la dinámica de cada país. Por ejemplo, citó que en Uruguay se siente la desaceleración económica, pero el auge del consumo sigue creciendo. Por el contrario, en Argentina hay un gran dinamismo en el sector primario, que empuja la actividad, pero se palpa la “depresión” en términos de consumo.

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