Adriana Castillo, Corporate Finance Manager de Basa Capital, explica por qué el verdadero desafío está en entender la salud financiera del negocio antes de asumir nuevas deudas.

En el mundo empresarial existe una idea casi automática y es que cuando faltan recursos o aparece una oportunidad de crecimiento, la solución pasa por conseguir más financiamiento, pero esa lógica puede convertirse en uno de los errores más costosos para una organización.

Cada vez más especialistas coinciden en que el crecimiento sostenible no depende únicamente del acceso al crédito, sino de la capacidad de una empresa para comprender, organizar y optimizar los recursos que ya tiene.

Para las medianas empresas y los emprendimientos en expansión, este suele ser un inconveniente ya que confunden un problema de gestión financiera con una supuesta falta de capital. El crédito no siempre es la respuesta.

Según Adriana Castillo, Corporate Finance Manager de Basa Capital, muchas compañías llegan en busca de recursos cuando el verdadero problema está dentro de la propia organización. “Muchas veces, las empresas llegan buscando financiamiento cuando, en realidad, lo que necesitan es entender mejor su situación financiera”, aseguró.

La especialista explicó que solicitar un préstamo sin un diagnóstico previo equivale a intentar resolver un síntoma sin conocer la enfermedad. Es frecuente encontrar empresas rentables, con buenas ventas e incluso con utilidades positivas, que enfrentan constantes problemas de liquidez simplemente porque los tiempos de cobro y de pago no están alineados.

En otras palabras, el negocio genera dinero, pero no en el momento en que lo necesita.

La importancia de hacer primero un diagnóstico. Antes de pensar en nuevos créditos, la empresa debería responder preguntas básicas: ¿Dónde se generan los descalces de caja?

¿Hay recursos inmovilizados que podrían utilizarse mejor? ¿Las deudas están estructuradas de acuerdo con el ciclo del negocio? ¿Se está pagando de más por financiamientos innecesarios?

Responder estas preguntas permite construir una estrategia financiera mucho más eficiente y sostenible.

Tres pilares para fortalecer las finanzas. Desde Basa Capital sostienen que una gestión financiera sólida se apoya en tres grandes ejes.

1. Gestionar la liquidez con inteligencia: No todo el dinero que permanece en una cuenta corriente está realmente “trabajando”. Muchas empresas mantienen importantes montos inmovilizados para afrontar salarios, aguinaldos o impuestos futuros. Sin embargo, existen instrumentos del mercado de capitales que permiten obtener rendimientos diarios sin perder liquidez. El objetivo es que incluso el dinero que espera ser utilizado genere valor para la empresa.

2. Diseñar una estructura financiera acorde al negocio: No todas las empresas funcionan igual. Una industria, una empresa agrícola o una firma de servicios tienen ciclos completamente distintos. Por eso, uno de los errores más frecuentes consiste en financiar inversiones de largo plazo con créditos de corto plazo, generando una presión permanente sobre la caja. La clave está en alinear los plazos de las obligaciones financieras con los tiempos reales de generación de ingresos.

3. Mirar más allá del sistema tradicional: El financiamiento bancario ya no es la única alternativa. El desarrollo del mercado de valores permite acceder a nuevas herramientas, diversificar las fuentes de financiamiento y estructurar soluciones más flexibles según las necesidades de cada empresa.

Esto abre oportunidades para compañías que buscan crecer sin depender exclusivamente del crédito tradicional.

Del día a día a la estrategia. El gran cambio ocurre cuando las finanzas dejan de ser un problema cotidiano y pasan a convertirse en una herramienta de planificación.

Una empresa que conoce con precisión su flujo de caja, administra eficientemente su liquidez y estructura correctamente sus obligaciones no solo reduce costos financieros, sino que también mejora su capacidad para atraer inversores y acceder a nuevas oportunidades de crecimiento.

En ese escenario, el financiamiento deja de ser una salida de emergencia para transformarse en una decisión estratégica.

La verdadera fortaleza está puertas adentro. Para Adriana, el mayor desafío de las empresas paraguayas no pasa únicamente por conseguir recursos, sino por desarrollar una gestión financiera más sofisticada. “Antes de buscar dinero afuera, conviene entender qué está ocurriendo dentro de la empresa”, reiteró.

Y es que muchas veces el problema no es la falta de capital, sino la forma en que se administra.

Cuando la casa está ordenada, el acceso al financiamiento deja de ser una preocupación para convertirse en una oportunidad de crecimiento.

El proceso de desmaterialización de los Certificados de Depósito de Ahorro (CDA) comenzará en agosto y marcará un paso trascendental hacia la modernización del sistema financiero paraguayo, según explicó Marcelo Prono, gerente de la Caja de Valores del Paraguay (Cavapy), durante una entrevista concedida a 780 AM.

La iniciativa es impulsada por el Banco Central del Paraguay (BCP) y permitirá que los nuevos CDA se emitan de forma completamente digital, dejando gradualmente atrás los documentos físicos. Prono indicó que la transición será progresiva y que, por un tiempo, convivirán los certificados tradicionales en papel con los nuevos instrumentos electrónicos.

En ese contexto, Cavapy trabaja junto con el mercado y los organismos reguladores en un esquema de inmovilización de los CDA físicos, que permanecerán resguardados en las bóvedas de la institución mientras se desarrolla un registro electrónico con las mismas garantías jurídicas y operativas que los certificados actuales.

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El objetivo es facilitar la negociación de estos instrumentos tanto en el mercado secundario como en el mercado OTC (Over The Counter), un entorno electrónico fuera de la bolsa. De acuerdo con Prono, esta transformación permitirá mayor transparencia, mejor formación de precios y una liquidez más robusta, factores considerados fundamentales para profundizar el desarrollo del mercado financiero paraguayo.

“Una mayor liquidez genera más dinamismo y más oportunidades para el crecimiento del sistema financiero”, sostuvo el ejecutivo, al destacar que el proyecto beneficiará tanto a los inversionistas como a las entidades participantes.

Prono calificó la iniciativa como un avance estratégico para el país, ya que fortalece la infraestructura del mercado de valores y acompaña la tendencia global de digitalización de los instrumentos financieros, con el objetivo de construir un sistema más eficiente, moderno y seguro.

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El ministro de Economía y Finanzas, Óscar Lovera, recibió este miércoles a la ministra de Salud Pública y Bienestar Social, María Teresa Barán, para dar continuidad a la coordinación interinstitucional sobre el plan de pagos destinado a saldar las obligaciones con los proveedores del Estado.

El equipo técnico de ambas instituciones, evaluaron los avances del cronograma de desembolsos y las acciones previstas para garantizar su ejecución. Durante el encuentro, las autoridades también avanzaron en el análisis del proyecto de Presupuesto General de la Nación (PGN), para el ejercicio fiscal 2027.

En ese marco, ratificaron que el sector Salud será una de las prioridades del Plan de Gastos de la Nación que el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) presentará al Congreso Nacional antes del 1 de septiembre.

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En esa línea, cabe recordar que continúa el plan para saldar las deudas con las farmacéuticas, cuyo monto reclamado por las proveedoras ronda los USD 1.400 millones. De ese total, el MEF reconoció USD 1.050 millones, correspondientes principalmente a obligaciones con unos 500 proveedores vinculados al Ministerio de Salud Pública y Bienestar Social (MSPyBS).

Como parte del proceso, el MEF presentó un esquema inicial de pagos que contempló un desembolso de USD 100 millones en abril y otro de USD 80 millones en mayo, y las nuevas transferencias de USD 50 millones en junio y USD 70 millones prevista para este mes. Además, el Gobierno prevé continuar con otras transferencias durante los próximos meses.

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Toda pyme sueña con crecer, pero pocas descubren cómo hacerlo. La historia de esta empresa del rubro textil muestra que la capacitación es el siguiente paso que se debe dar para cambiar el futuro.

Las empresas no se transforman en industrias el día que compran una máquina nueva sino cuando dejan de preguntarse cómo vender más y empiezan a preguntarse cómo construir un negocio capaz de crecer sin depender exclusivamente del esfuerzo de su fundador.

Ese fue el cambio que vivió Prico, una empresa textil de Alto Paraná cuya historia comenzó como la de miles de emprendedores paraguayos: una idea, pocos recursos y la necesidad de salir adelante.

Hoy, el desafío ya no es sobrevivir. Es escalar. Y ese salto comenzó cuando la empresa decidió profesionalizar su gestión con el acompañamiento del Centro de Desarrollo Empresarial (SBDC), impulsado por el Ministerio de Industria y Comercio.

En Paraguay abundan las buenas ideas. Lo que escasea, muchas veces, son las herramientas para convertirlas en empresas sostenibles. Ese es precisamente el espacio que busca ocupar el modelo SBDC.

Más que ofrecer capacitaciones aisladas, funciona como una consultoría permanente para las mipymes. Analiza procesos, estructura de costos, marketing, comercialización, finanzas y planificación estratégica, con un objetivo claro: que los emprendedores aprendan a dirigir empresas y no únicamente a producir.

La experiencia de Prico refleja esa transformación, pues lo que empezó como un pequeño emprendimiento textil fue incorporando metodologías de gestión, herramientas comerciales y procesos de organización que hoy le permiten proyectar una nueva etapa de crecimiento.

La historia resulta especialmente significativa porque el sector textil atraviesa uno de los momentos de mayor dinamismo del país. La industria emplea a decenas de miles de paraguayos, aporta alrededor del 7 % del PIB y se consolida como una de las actividades con mayor potencial para generar valor agregado nacional.

Pero crecer en un mercado competitivo exige mucho más que saber confeccionar prendas, implica conocer con precisión cuánto cuesta producir, identificar márgenes, desarrollar una marca, aprovechar canales digitales y tomar decisiones basadas en información.

Ese cambio de mentalidad es el verdadero activo que deja el acompañamiento empresarial. El modelo SBDC parte de una premisa sencilla: una pyme puede tener un excelente producto y, aun así, fracasar si no domina la gestión.

Por eso, las asesorías son personalizadas y acompañan a cada empresa según su etapa de desarrollo. En Paraguay, la metodología es impulsada por el Viceministerio de Mipymes y forma parte de una red internacional presente en más de veinte países, diseñada para fortalecer la competitividad de las pequeñas empresas.

Prico es una muestra de que el crecimiento empresarial no siempre depende de grandes inversiones. Muchas veces comienza con algo mucho más simple: aprender a medir, planificar y decidir mejor.