El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) comunicó que este viernes 22 de diciembre emitirá bonos en el mercado local, en el marco de la ley de Medidas Extraordinarias de Gestión para las Finanzas Públicas, promulgada el mes pasado, y que apunta al pago de las deudas que acumula el gobierno con empresas constructoras y farmacéuticas. El plazo original de la emisión por 5 años prevé una tasa de interés del 7,65 % anual y, a 7 años, una tasa de 7,80 % anual.
En conversación con el viceministro de Economía, Carlos Javier Charotti, explicó a La Nación/Nación Media que el monto de la emisión será determinada por la demanda. También que parte de la colocación será para profundizar el mercado local de bonos del tesoro. Consultado sobre la posibilidad de más emisiones a futuro, el funcionario diujo que el equipo económico se encuentra analizando la posibilidad de colocar otro bono entre enero o febrero para financiar el Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024.
A inicios de este diciembre, la ministra de Obras Públicas y Comunicaciones, Claudia Centurión, informó que, a fin de evitar un aumento de los intereses por la deuda acumulada con las vialeras, esperan contar con un monto de USD 100 millones para el desembolso correspondiente. El total adeudado, que incluye al Ministerio de Salud, es de USD 600 millones y que al Estado le cuesta mucho más retrasar el pago por los intereses.
Así lo afirmó el presidente Santiago Peña, a semanas de haber asumido el gobierno: “Antes de fin de año habremos saldado gran parte de las deudas que hoy están sobre los hombros de las empresas y los empresarios, que lastimosamente les quita capital operativo para hacer nuevas inversiones o simplemente afrontar nuevos proyectos de infraestructura a futuro”.
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Mercado local gana dinamismo como destino de inversión para argentinos
Los sectores de interés son el desarrollo inmobiliario y construcción, tecnología y software, alimentos y bebidas, servicios profesionales y otros.
El intercambio comercial entre Paraguay y Argentina atraviesa un momento muy dinámico. Más allá del vínculo comercial histórico entre ambos países, durante este año se observa un interés creciente por generar nuevas inversiones, alianzas y oportunidades de negocios de ambos lados de la frontera. Así lo explicó la presidenta de la Cámara de Comercio Paraguayo Argentina (Campyarg), Josefina Otero, quien destacó a La Nación/Nación Media que lo interesante es que hoy ya no ven solamente empresas que quieren vender sus productos en Paraguay, sino empresarios que están analizando inversiones, radicación y asociaciones con empresas paraguayas e incluso la posibilidad de utilizar el mercado como base para una estrategia regional.
“Paraguay está cada vez más presente en el radar del empresario argentino como un mercado en crecimiento y como una plataforma desde la cual desarrollar nuevos negocios”, resaltó. Agregó que este destino no debe ser visto únicamente como un mercado de cerca de 7 millones de consumidores, sino como una plataforma de acceso a otros países.
SECTOR DE INTERÉS
Entre los sectores de interés se encuentra el desarrollo inmobiliario y construcción, tecnología y software, alimentos y bebidas, servicios profesionales y soluciones vinculadas a distintos rubros productivos. También se identifican oportunidades importantes en agroindustria, logística, turismo y hospitalidad, economía del conocimiento y servicios vinculados al crecimiento de la infraestructura y del mercado paraguayo. “No se trata de un único sector: el interés se está diversificando a medida que las empresas argentinas conocen mejor las oportunidades”, detalló. Subrayó que muchas veces se subestima un factor: Paraguay es un mercado que está creciendo y aún tiene mucho espacio para desarrollar nuevos productos, servicios y modelos de negocios.
En tanto, la estabilidad macroeconómica, el esquema tributario competitivo, los costos de energía atractivos, disponibilidad de energía renovable, la ubicación estratégica y regímenes de incentivo a la inversión son elementos importantes, a su vez, la cercanía geográfica y cultural que facilita mucho el desembarco.
PERSPECTIVAS
Para lo que resta del año, Otero indicó que esperan que esta dinámica continúe, no solamente en términos de comercio bilateral, sino también a través de inversiones, asociaciones empresariales y empresas argentinas que evalúan instalarse o desarrollar operaciones en el país.
“Durante 2026 aumentaron significativamente las consultas y los contactos de empresas argentinas interesadas en Paraguay”, acotó. Como referencia a esta dinámica solamente en la misión comercial de alimentos y bebidas realizada en agosto pasado participaron 57 empresas argentinas y una delegación de más de 90 empresarios y autoridades.
Además, sostuvo que ven una oportunidad enorme para avanzar hacia una integración productiva más profunda: combinar capital, conocimiento y capacidad empresarial argentina con las ventajas competitivas que ofrece Paraguay para producir, desarrollar servicios y exportar conjuntamente. “Estamos frente a una oportunidad muy interesante para llevar la relación empresarial entre Paraguay y Argentina a una nueva etapa”, puntualizó.
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Puente impulsa el debut de InterBarge con un programa de USD 100 millones
La compañía concretó su primera emisión de bonos por USD 11 millones y debutó como nuevo emisor del mercado paraguayo. El programa corporativo en dólares contempla hasta USD 100 millones.
InterBarge, compañía especializada en logística fluvial, celebró su primer toque de campana tras ingresar formalmente al mercado de capitales paraguayo con una emisión de bonos por USD 11 millones, estructurada y colocada con el acompañamiento de Puente.
La operación se realizó bajo un Programa de Emisión Global Corporativo de hasta USD 100 millones, presentado como el mayor programa corporativo en dólares de la historia del mercado de capitales paraguayo. Para InterBarge, representa una nueva herramienta de financiamiento de largo plazo para acompañar oportunidades de crecimiento.
La primera colocación fue estructurada en tres series, con alternativas de plazo y rendimiento para los inversores: 6,85 % anual a tres años, 7,50 % a cinco años y 8 % a siete años. Las tres contemplan pagos mensuales de intereses y cancelación del capital al vencimiento.
La emisión obtuvo una calificación A-py, con tendencia Estable, de Feller Rate.
“Hoy iniciamos un nuevo capítulo para InterBarge y refleja la confianza recibida por parte de los inversionistas. El programa de bonos nos permite incorporar una herramienta de financiamiento de largo plazo para acompañar nuevas oportunidades de crecimiento, manteniendo la disciplina financiera y la gestión responsable del riesgo que caracterizan a nuestra operación”, señaló Diego Azqueta, CEO de InterBarge.
Capital para mover producción. Fundada en 2006, InterBarge opera sobre los ríos Paraguay y Paraná y cuenta con una flota de 14 remolcadores de gran porte y más de 240 barcazas, con una capacidad de transporte superior a 3 millones de toneladas anuales.
La compañía conecta la producción agrícola y minera de Paraguay, Brasil y Bolivia con puertos de Argentina y Uruguay, y moviliza aproximadamente entre 20 % y 25 % de las cargas secas a granel comercializadas en la región.
El perfil financiero presentado por la empresa muestra una deuda financiera neta senior equivalente a 1,1 veces su EBITDA acumulado, un margen EBITDA de 34 % y una liquidez cercana a USD 15 millones, al 31 de agosto de 2026. A esto se suma un dato relevante para los inversores: el valor de mercado de su flota representa más de siete veces el nivel de deuda de la compañía.
La estructura contempla además a IB Holdings LLC como codeudor solidario. InterBarge Paraguay forma parte de este holding, controlado por fondos administrados por Amancay Partners.
Para Antonio Cejuela, Country CEO de PUENTE Paraguay, la llegada de InterBarge amplía el abanico de empresas de la economía real que utilizan el mercado de capitales para financiarse.
“La incorporación de InterBarge como nuevo emisor amplía la diversidad del mercado de capitales paraguayo y demuestra su capacidad para acompañar el crecimiento de compañías líderes de la economía real. Desde Puente, continuamos trabajando para conectar empresas con necesidades de financiamiento e inversionistas que buscan nuevas oportunidades”, afirmó.
El primer toque de campana deja así una señal que va más allá de los USD 11 millones colocados: una empresa estratégica para la logística regional incorpora al mercado paraguayo una capacidad de emisión de hasta USD 100 millones, abriendo una nueva vía para financiar el crecimiento de una actividad directamente vinculada al comercio exterior.
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MEF concretó más de G. 230.000 millones en cuarta colocación de bonos
El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) informó que concretó ayer miércoles su cuarta colocación de Bonos del Tesoro Público en el mercado local, mediante una subasta realizada a través de la Bolsa de Valores de Asunción (BVA). La demanda superó en 3,9 veces el monto finalmente adjudicado.
La cartera económica informó que la operación recibió ofertas por un total de G. 906.000 millones, de los cuales se adjudicaron G. 230.527 millones, como parte del programa de financiamiento establecido para el ejercicio fiscal 2026.
La operación consistió en la reapertura de dos series de Bonos del Tesoro Público y reflejó el interés de los inversionistas por los títulos, así como los avances en el desarrollo del mercado de deuda en moneda local, según resaltaron. Asimismo, contribuyó a consolidar el acceso del Estado al financiamiento en guaraníes y a fortalecer la gestión de la deuda pública.
De esta manera se pudieron obtener mejores condiciones de financiamiento para el Tesoro Público, con una reducción de 24 puntos básicos en el rendimiento del bono con vencimiento en el 2030 y de 30 puntos básicos en el bono con vencimiento en el 2035, respecto de la subasta de julio. Los rendimientos de adjudicación se situaron en 8,26 % y 8,70 %, respectivamente.
Los recursos obtenidos serán destinados al financiamiento del Presupuesto General de la Nación 2026, conforme a la programación financiera del Tesoro Público y las autorizaciones establecidas en la normativa vigente.
El MEF había anunciado el pasado 18 de setiembre la cuarta emisión de Bonos del Tesoro correspondiente al ejercicio fiscal 2026 y contempló la reapertura de dos series de bonos del Tesoro, con vencimientos previstos para los años 2030 y 2035. Los títulos de deuda pública fueron ofrecidos a los inversionistas conforme a las condiciones financieras establecidas.
En meses anteriores, se llevaron adelante tres exitosas colocaciones en los meses de abril, junio y julio. La primera colocación se concretó por valor de G. 698.000 millones, la segunda por G. 974.350 millones y la tercera por 360.548 millones.
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Puente coloca USD 11 millones en bonos de InterBarge a través de la Bolsa de Valores
La empresa InterBarge, del sector de transporte y logística fluvial, emitió bonos por valor de USD 11 millones. La colocación fue realizada con éxito en la Bolsa de Valores de Asunción, a través de Puente Casa de Bolsa.
La emisión se realizó bajo el Programa de Emisión Global Corporativo USD 1, por un monto máximo de hasta USD 100 millones, el más grande en dólares americanos en la historia del mercado de capitales paraguayo, consolidando un nuevo hito para el desarrollo y la profundidad del mercado local.
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La colocación se distribuyó en tres series, diseñadas para ofrecer diferentes alternativas de plazo y rendimiento a los inversionistas, la primera a tres años, con una tasa anual del 6,85 %; la segunda a cinco años, con una tasa anual del 7,50 % y, finalmente, a siete años, con una tasa anual del 8,00 %.
Las tres series contemplan pagos mensuales de intereses y la cancelación del capital al vencimiento. La emisión cuenta con una calificación de riesgo A-py, con tendencia Estable, otorgada por Feller Rate.
Muy buena recepción
Antonio Cejuela, country CEO de Puente, conversó con La Nación/Nación Media y valoró la colocación realizada. “La colocación tuvo muy buena recepción en el mercado, primero porque es una compañía muy sólida, que trabaja en un sector que hoy está en el centro de la escena de la economía de Paraguay y, además, la compañía no solo tiene un management importante, tiene solvencia económica, los bonos tienen garantía de la casa matriz, sino que además los clientes que tiene esta compañía son de primera línea internacional”, indicó.
Inversión constante
Por su parte, Diego Azqueta, CEO de InterBarge, explicó que la empresa trabaja desde hace 20 años en la hidrovía, en el sector del transporte fluvial. “El transporte fluvial es una industria que tiene una característica que es de capital intensivo que siempre se requieren inversiones significativas, en convoys o en una cantidad de equipos”, manifestó.
Posteriormente, habló de una necesidad de inversión constante en una vía fluvial que se está desarrollando. “Tenemos una necesidad de capital constante para nuevos emprendimientos, nuevos desarrollos en una hidrovía que vemos que está creciendo”, citó.
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