El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) comunicó que este viernes 22 de diciembre emitirá bonos en el mercado local, en el marco de la ley de Medidas Extraordinarias de Gestión para las Finanzas Públicas, promulgada el mes pasado, y que apunta al pago de las deudas que acumula el gobierno con empresas constructoras y farmacéuticas. El plazo original de la emisión por 5 años prevé una tasa de interés del 7,65 % anual y, a 7 años, una tasa de 7,80 % anual.
En conversación con el viceministro de Economía, Carlos Javier Charotti, explicó a La Nación/Nación Media que el monto de la emisión será determinada por la demanda. También que parte de la colocación será para profundizar el mercado local de bonos del tesoro. Consultado sobre la posibilidad de más emisiones a futuro, el funcionario diujo que el equipo económico se encuentra analizando la posibilidad de colocar otro bono entre enero o febrero para financiar el Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024.
A inicios de este diciembre, la ministra de Obras Públicas y Comunicaciones, Claudia Centurión, informó que, a fin de evitar un aumento de los intereses por la deuda acumulada con las vialeras, esperan contar con un monto de USD 100 millones para el desembolso correspondiente. El total adeudado, que incluye al Ministerio de Salud, es de USD 600 millones y que al Estado le cuesta mucho más retrasar el pago por los intereses.
Así lo afirmó el presidente Santiago Peña, a semanas de haber asumido el gobierno: “Antes de fin de año habremos saldado gran parte de las deudas que hoy están sobre los hombros de las empresas y los empresarios, que lastimosamente les quita capital operativo para hacer nuevas inversiones o simplemente afrontar nuevos proyectos de infraestructura a futuro”.
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Bonos en guaraníes consolidan la imagen de Paraguay en los mercados internacionales
La colocación de bonos en guaraníes en el mercado internacional va consolidando la imagen de que Paraguay es un país que maneja bien sus políticas macroeconómicas, destacó el economista y exministro de Hacienda, César Barreto. Aseguró que esto significó un hecho muy relevante, ya que reduce la vulnerabilidad que tiene el país en crisis externas que eventualmente ocurren en el mundo.
“Los mercados financieros tienden a expandirse más rápidamente en periodos cortos de tiempo y de repente explotan, en esos momentos es que se nota la diferencia de este tipo de cosas, de que un país si se va a endeudar es siempre mejor que lo haga en su propia moneda”, expresó.
A su vez, recordó que Paraguay tenía el 100 % de su deuda externa en moneda extrajera, es decir, un 97 % en dólares, y a través de la reciente colocación se estaría bajando la dolarización a niveles cercanos a 78 %.
“En la medida que haya buena experiencia si la moneda paraguaya se va comportando razonablemente bien como una moneda bien administrada es probable que nos abra una ventana de oportunidades más grande que nos permita evitar tener que endeudarnos por completo en monedas de países extranjeros”, sostuvo a la 780 AM.
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El economista indicó que todos los años se emiten bonos porque el presupuesto tiene un déficit importante que se viene corrigiendo. “Entonces es relevante por eso, ojalá que la demanda por estos bonos sea creciente y que la demanda sea aún más grande, pero como un primer paso es relevante", acotó.
“Moneda exótica”
Barreto añadió que la novedad fue el hecho de que se haya hecho en guaraníes en Nueva York con inversionistas extranjeros que decidieron apostar por el guaraní, pues es aún una moneda poco conocida en el mundo. “Para ellos es como una moneda exótica, desconocida totalmente que sin embargo ha mostrado cierto desempeño razonable y ya por mucho tiempo”, mencionó.
La semana pasada Paraguay concretó una nueva emisión de bonos soberanos en el mercado internacional, la cual fue la mayor parte en moneda local, tras colocar USD 1.000 millones, unos G. 6,5 billones, con una tasa de interés del 8,5 %, y un plazo sin precedentes de 12 años. Asimismo, se realizó la reapertura del bono en dólares estadounidenses por un valor de USD 300 millones, con vencimiento en 2055.
Según informó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), la emisión en guaraníes atrajo a 64 inversores internacionales, con una demanda que fue 1,5 veces superior al monto colocado, reflejando el interés en adquirir los títulos públicos de Paraguay en cuanto a moneda local.
El tramo en dólares registró una demanda 6,3 veces superior, llegando a USD 1.890 millones, mientras que 65 inversores participaron en la colocación del tramo en dólares, consolidando la posición de Paraguay en los mercados financieros globales, detallaron desde la cartera económica.
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¿Cuál es el verdadero impacto de la emisión de bonos en guaraníes?
La histórica emisión internacional de bonos soberanos en moneda local, equivalente a USD 1.000 millones por primera vez a un plazo de 12 años, genera confianza económica.
La operación se enmarca dentro del doble grado de inversión que ha logrado el Paraguay, lo que representa una muestra de confianza internacional genuina en la moneda nacional y en la gestión económica del país.
La emisión de bonos en guaraníes permite al Estado financiarse en moneda local y a plazos más largos, reduciendo la dependencia del dólar y la presión sobre el tipo de cambio.
Esto contribuye a una mayor estabilidad de precios y menor volatilidad cambiaria, un factor clave tanto para las familias como para las empresas que planifican sus gastos e inversiones en moneda nacional.
Además, al extender los vencimientos hasta 12 años, el Gobierno gana previsibilidad para impulsar obras de infraestructura y sostener una gestión fiscal más ordenada.
Al contar con doble grado de inversión y una colocación exitosa en moneda local, Paraguay mejora su perfil de riesgo, lo que puede traducirse en menores tasas de financiamiento para el propio Estado y también para el sector privado.
Esta mayor confianza internacional puede atraer inversión extranjera, facilitar el acceso a crédito más competitivo para empresas exportadoras y ampliar las opciones de inversión en el mercado local, fortaleciendo así el desarrollo financiero y productivo del país.
Concretamente, la emisión permitirá financiar proyectos de infraestructura, incluyendo rutas, hospitales, escuelas y otras obras públicas.
Este tipo de instrumentos financieros contribuye a reducir riesgos asociados al tipo de cambio y consolida el posicionamiento de Paraguay en los mercados internacionales de capital.
La operación constituye un paso relevante para fortalecer la credibilidad económica del país y ampliar las fuentes de financiamiento en condiciones favorables.
Lo interesante de esta colocación, poco común para los países de la región, es que los inversionistas extranjeros aceptaron prestar dinero confiando en la estabilidad de la moneda paraguaya y en la economía del país.
Este respaldo se relaciona con el doble grado de inversión recientemente obtenido por Paraguay, lo que mejora la percepción internacional sobre su capacidad de pago, aseguraron desde el gobierno local.
La emisión en guaraníes atrajo a 64 inversores internacionales, con requerimiento de 1,5 veces superior al monto colocado, reflejando el interés en adquirir los títulos públicos de Paraguay en moneda local.
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Histórica emisión de bonos en guaraníes a nivel internacional
“El guaraní hace historia a nivel internacional”, resaltó el presidente de la República, Santiago Peña, al anunciar la histórica emisión internacional de bonos soberanos en moneda local. Esto significa que el Paraguay colocó por primera vez USD 1.000 millones equivalentes en guaraníes a un plazo de 12 años.
El mandatario resaltó a través de sus redes sociales que esta operación se enmarca dentro del doble grado de inversión que ha logrado el Paraguay durante su gobierno. De esa manera, destacó que esto representa una muestra de confianza internacional en la moneda nacional y en la gestión económica del país.
Asimismo, el presidente Peña subrayó que la emisión permitirá financiar proyectos de infraestructura, incluyendo rutas, hospitales, escuelas y otras obras públicas. Hizo un reconocimiento especial al trabajo técnico del Ministerio de Economía y Finanzas(MEF), destacando que la operación constituye un paso relevante para fortalecer la credibilidad económica del país y ampliar las fuentes de financiamiento en condiciones favorables.
Según el Gobierno, este tipo de instrumentos financieros contribuye a reducir riesgos asociados al tipo de cambio y consolida el posicionamiento de Paraguay en los mercados internacionales de capital.
Es importante señalar que esta emisión de bonos soberanos en moneda nacional es una importante ventaja para el Estado paraguayo y que es poco común para los países de la región, ya que los inversionistas extranjeros aceptaron prestar dinero confiando en la estabilidad de la moneda paraguaya y en la economía del país.
Afirman que este respaldo se relaciona con el doble grado de inversión recientemente obtenido por Paraguay, lo que mejora la percepción internacional sobre su capacidad de pago.
REAPERTURA DE BONO EN DÓLARES
Luego de haber conseguido su segundo Grado de Inversión en diciembre 2025, la República del Paraguay volvió a marcar presencia en los mercados internacionales con dos exitosas emisiones.
El país lanzó la tercera emisión de Bonos Soberanos en moneda doméstica, alcanzando un monto total de G. 6.506.960.000.000, equivalente a USD 1.000 millones (tipo de cambio de la operación: G. 6.506,96), con una tasa de interés del 8,5 %, y un plazo sin precedentes de 12 años.
Además, realizó la reapertura del bono en dólares estadounidenses por un valor de USD 300 millones, con vencimiento en 2055, según informe del MEF.
Alta demanda de inversionistas en la colocación, según MEF
La emisión en guaraníes atrajo a 64 inversores internacionales, con requerimiento de 1,5 veces superior al monto colocado.
Tanto la demanda como la participación de los inversionistas demuestran un interés notable. Por su parte, la emisión en guaraníes atrajo a 64 inversores internacionales, con una demanda que fue 1,5 veces superior al monto colocado, reflejando el interés en adquirir los títulos públicos de Paraguay en moneda local. Por su parte, el tramo en USD registró una demanda 6,3 veces superior, llegando a USD 1.890 millones mientras que 65 inversores participaron en la colocación del tramo en dólares, consolidando la posición de Paraguay en los mercados financieros globales.
El ministro de Economía y Finanzas, Carlos Fernández Valdovinos, destacó que la elevada demanda permitió extender el plazo de los instrumentos y obtener tasas competitivas, incluso por debajo de las observadas en el mercado local durante la última colocación realizada en noviembre de 2025.
“La alta demanda por los bonos soberanos en guaraníes fue equivalente a aproximadamente USD 1.500 millones. Por primera vez, el déficit fiscal autorizado en el Presupuesto General de la Nación (PGN) para 2026, equivalente al 1,5 % del producto interno bruto (PIB), podrá ser financiado en su totalidad en moneda local. Paraguay continúa despertando un enorme interés en los mercados financieros globales y seguiremos avanzando por el camino correcto”, señaló el ministro. Resaltó que esta operación representa un avance significativo en el proceso de desdolarización de la deuda pública.
“Se ha logrado un importante proceso de guaranización al sustituir deuda en dólares con vencimiento en 2027 y 2031 por bonos en guaraníes con vencimiento en 2038. Tras esta operación, la proporción de deuda en guaraníes alcanza un máximo histórico de 22 % del total”, puntualizó.
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Basa Capital acompañó la nueva emisión de bonos corporativos de ENEX Paraguay S.A.E.
La operación, por un monto total de USD 10.000.000, tiene un plazo de 3 años, con una tasa anual del 5,80 % y pagos de intereses mensuales.
El pasado jueves 19 de febrero, Basa Capital anunció la nueva emisión de bonos corporativos de Enex Paraguay S.A.E., consolidando el acceso de compañías líderes a financiamiento de largo plazo en el mercado de valores paraguayo y ampliando las alternativas de inversión en dólares para los inversores locales.
La operación, por un monto total de USD 10.000.000, tiene un plazo de 3 años, con una tasa anual del 5,80 % y pagos de intereses mensuales. Los fondos recaudados serán destinados a la reestructuración de deuda y capital operativo de la compañía, reforzando su estructura financiera y capacidad de crecimiento.
La emisión cuenta con calificación AAA con tendencia estable, otorgada por Fix SCR, reflejando un perfil de riesgo sólido y niveles adecuados de solvencia y liquidez, elementos que la convierten en una propuesta atractiva para inversores locales que buscan alternativas confiables en dólares.
Expansión y solidez de Enex Paraguay. La empresa, parte del grupo chileno Enex S.A., filial de Quiñenco del Grupo Luksic, inició operaciones en Paraguay a fines de 2019. Actualmente opera más de 60 estaciones de servicio, junto con las tiendas de conveniencia Upa!, reconocidas por su propuesta de valor y altos estándares de servicio.
Desde el punto de vista financiero, la compañía presenta una estructura patrimonial sólida, con bajo nivel de endeudamiento, reducción del apalancamiento y mejora significativa en su desempeño operativo. Al cierre de septiembre de 2025, Enex Paraguay registró crecimiento interanual de ventas y EBITDA positivo, reflejando avances en la estabilización de sus resultados operativos.
Mercado de capitales en crecimiento. Desde Basa Capital destacaron que esta emisión se enmarca en un contexto de mayor profundidad y madurez del mercado de valores paraguayo, donde los instrumentos de renta fija se consolidan como una alternativa eficiente tanto para emisores como para inversores.
“La nueva emisión de ENEX Paraguay S.A.E. demuestra cómo compañías con respaldo regional y operaciones locales consolidadas pueden acceder al mercado de capitales, optimizar su estructura financiera y ofrecer a los inversores una alternativa en dólares con perfil de riesgo claro y calificación sólida”, señaló Adriana Castillo, gerente de Corporate Finance y Riesgos de Basa Capital.
Con esta operación, Basa Capital reafirma su rol como aliado estratégico del mercado de capitales, acompañando emisiones que fortalecen el financiamiento productivo y amplían las oportunidades de inversión en Paraguay.
Para más información, los interesados pueden comunicarse al (021) 618 7900.