La economía mostró signos de recuperación desde el inicio del año, generando mejores perspectivas en todo el sistema financiero, con crecimiento de los créditos y de los depósitos. No obstante, la morosidad siguió aumentando al cierre del tercer trimestre, impulsado por el comercio al por menor y el consumo, con las mayores tasas de los últimos meses.
Según los datos divulgados en el informe de Indicadores Financieros del Banco Central del Paraguay (BCP), al cierre del tercer trimestre, la tasa general de morosidad del sistema bancario se ubicó en 3,41 %, 0,29 puntos porcentuales por encima de lo registrado en el mismo periodo de 2022. El reporte muestra que setiembre se trató del quinto mes consecutivo con una tasa por encima del 3,4 %.
Según la consultora Mentu, pese a la recuperación de los indicadores de corto plazo registrada en los últimos meses, que debería significar una mejora de la capacidad de pago de los agentes. Durante el año anterior el deterioro de la economía y la presión inflacionaria ocasionaron la pérdida del poder adquisitivo de las personas que repercutió en la capacidad de pago, generando un aumento importante en la morosidad.
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El análisis de las tasas de morosidad por segmentos de crédito refleja un comportamiento alcista, con excepción del sector agrícola, agrobusiness y de otros sectores económicos. Por su parte, el comercio al por menor y el consumo son los segmentos con mayor morosidad, con tasas de 6 % y 5,8 %, respectivamente.
Las mayores variaciones positivas de la tasa de retrasos se dieron en la cartera del sector que se dedica a la venta y reparación de vehículo, que aumentó 1,61 puntos porcentuales y la construcción que se incrementó 1,48 puntos porcentuales, además del servicio que en el mismo periodo creció 1,06 puntos porcentuales.
Los analistas señalan que la cercanía de las fechas de fin de año podrían incidir sobre la tasa teniendo en cuenta la mayor circulante para pagar compromisos. Esto, a su vez, permitirá un margen para diseñar herramientas que ayuden a los agentes a cumplir con sus obligaciones.
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Comercio, comunicaciones, transporte y bienes raíces acapararon las inversiones, según estudio
El análisis denominado “Caracterización de la Inversión Directa (ID) en Paraguay: un análisis por sectores en el periodo 2008-2024” reveló detalles acerca del flujo de dinero para el desarrollo de negocios en el lapso de 16 años. El trabajo fue llevado a cabo por el Banco Central del Paraguay y Fondo Latinoamericano de Reservas (Flar). Los sectores del comercio, telecomunicaciones, transporte y servicios inmobiliarios captaron el mayor caudal de capitales.
El estudio indica que este tipo de financiamiento externo mantuvo a lo largo del lapso una presencia sostenida, con una trayectoria de creciente diversificación. Uno de los puntos señalados en la conclusión del documento, indica que en el periodo analizado se presentó un “promedio anual de flujos netos de USD 590 millones, equivalente a 1,6 % del Producto Interno Bruto (PIB), la ID se consolidó como una fuente estable y relevante de financiamiento externo para el sector privado paraguayo, con un comportamiento relativamente más predecible que otros componentes de la cuenta financiera, como la inversión de cartera”.
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Mayor flujo
En cuanto a los sectores que recibieron mayor volumen de dinero, el texto indica que “los servicios no financieros se posicionaron como el principal receptor de ID, con una participación del 44 % en los flujos acumulados del período, impulsados por actividades como comercio, telecomunicaciones, transporte y servicios inmobiliarios”. Agrega que la manufactura, aunque más variable, mostró una diversificación relevante con foco en sectores de mayor valor agregado, entre ellas el procesamiento de carne, los productos químicos, farmacéuticos y las autopartes, reconociendo que hubo un impulso a través regímenes de incentivos a la inversión.
Por su parte, los servicios financieros se distinguieron por mayores niveles de rentabilidad y una mayor recurrencia de capitalizaciones, mientras que el sector primario, pese a su menor participación relativa, plasmó señales de expansión en actividades como la silvicultura en los últimos años. Otro dato de relevancia plasmado en el documento, indica que de 39 países inversores en 2008 se logró llegar 68 en 2024.
Puntos a mejorar
En la parte conclusiva también se enumera una serie de cuestiones a mejorar, de manera a ir incrementando el flujo de capitales. Reconoce que el país avanzó de manera significativa en la creación de un entorno propicio para la atracción de ID, mediante reformas institucionales y regulatorias, todavía persisten desafíos relacionados con la previsibilidad regulatoria, la eficiencia institucional, el fortalecimiento de la infraestructura y el desarrollo de encadenamientos productivos.
Sobre el punto, reporta que la continuidad de políticas orientadas a diversificar la estructura productiva, promover actividades de mayor valor agregado y reducir barreras administrativas, será fundamental para ampliar el aporte de la inversión al crecimiento económico, la capacidad exportadora y el desarrollo de mediano plazo y largo plazo.
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Hogares paraguayos son los menos endeudados de la región, según S&P
En el marco de la 2.ª Convención Bancaria Paraguay, organizada por la Asociación de Bancos del Paraguay (Asoban), Henrique Sznirer, director asociado — Calificaciones Globales, de S&P Global Ratings, indicó que Paraguay tiene la menor deuda en hogares. Consideró que los créditos de consumo se expandieron por la creciente inclusión financiera.
“El crédito de consumo es lo que ha crecido bastante con relación al PIB; era 5 % en 2017 y ahora es 10 %, crédito bancario, como instituciones no bancarias”, manifestó en su exposición denominada “Panorama bancario en Paraguay: Tendencias, comparativa con pares internacionales y desafíos”.
Los préstamos para la vivienda también ocuparon parte de su alocución, citando hace nueve años representaban 1,3 % del Producto Interno Bruto (PIB), y ahora suman 2,8 %.
“El consumo parte de una serie de reformas de inclusión financiera, de digitalización del sistema, de crecimiento de los bancos; esperamos que siga creciendo”, reforzó al respecto.
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Endeudamiento de hogares
“Paraguay tiene la proporción más baja del total de deuda en crédito a hogares. Si comparamos el crédito total a hogares está en 12 % del PIB, un 10 % de consumo y un 2 %, casi 3 % de vivienda”, continuó explicando.
En ese sentido, citó el caso de Brasil, que tiene hogares con un endeudamiento promedio del 34 %, y Colombia, con el 20 %. En cuanto a la vivienda, en Chile alcanza el 33 % del PIB. “Aunque está creciendo, el endeudamiento todavía es una proporción más chica que en los países de Latinoamérica”, resaltó.
Fintech e IA
Por su parte, Federico Muxi, managing director & Senior Partner del Boston Consulting Group-BCG, tuvo como tema “El futuro de las finanzas. ¿Hora de acelerar el cambio?”. Al respecto, citó que a nivel global las fintechs pesan el 4 % de los ingresos totales de los bancos, lo que se espera se expanda hasta el 11 % en 2030, para tener una idea de cómo la tecnología irá captando capitales en el futuro.
Por otro lado, dijo que la digitalización está dejando de dar resultados, por lo que es imperioso recurrir a la Inteligencia Artificial (IA), tanto generativa como agéntica. “Esta última es más revolucionaria y tiene “un potencial de transformación enome de los negocios”, atizó.
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Convención bancaria: piden resguardar independencia del BCP y resolver el sobregasto fiscal
Este jueves comenzó la 2.ª Convención Bancaria Paraguay, organizada por la Asociación de Bancos del Paraguay (Asoban), en la cual se debate sobre la banca local, las nuevas tendencias y los aspectos estructurales del negocio. En la apertura del evento, el presidente del gremio, Osvaldo Serafini, planteó defender los criterios técnicos del Banco Central del Paraguay (BCP) y abordar el problema del sobregasto fiscal.
“La independencia técnica y la credibilidad del BCP son activos institucionales que deben resguardarse de manera constante, su preservación exige compromiso y la vigilancia de todos los sectores, especialmente en los periodos de normalidad, cuando las decisiones de mayor impacto suelen transitar con un menor debate público o exposición pública”, expresó el ejecutivo.
Por otro lado, consideró que la defensa de la estabilidad macroeconómica es un desafío importante, para sortear presiones políticas e iniciativas populistas. “La estabilidad macroeconómica requiere fortaleza, firmeza, pero también requiere templanza, para sortear las presiones políticas y las soluciones populistas que en nada contribuyen a un desarrollo armónico”, citó.
Cuestión fiscal
Además, abordó lo relacionado a la cuestión fiscal, específicamente las deudas con proveedores, que superan los USD 1.000 millones. “En el ámbito fiscal es positivo que se estén alcanzando acuerdos para honrar los compromisos de corto plazo con proveedores del Estado y, como sistema financiero, hemos acompañado esta iniciativa, pero la banca no puede limitarse solamente a celebrar estos paliativos, es imperativo abordar con idéntica responsabilidad el fondo de la cuestión”, dijo.
Seguidamente, apuntó algunas cuestiones que, de acuerdo a su parecer, deben ser abordadas decididamente, empleando paliativos de fondo. “Los desafíos estructurales del sobregasto fiscal, la sostenibilidad de los sistemas jubilatorios, entre otros, problemas cuyos orígenes trascienden a la coyuntura actual, pero cuya resolución no admiten más postergaciones ni atajos contables que trasladen el problema hacia el futuro”, destacó.
Agenda
La 2.ª Convención bancaria registró una nutrida agenda en la jornada de este jueves y continuará mañana viernes, con exposiciones sobre inteligencia artificial, protección de datos, seguridad, orden político global con impacto en innovación, ventas y políticas públicas, entre otros temas.
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Asoban abre segunda Convención Bancaria centrada en las transformaciones y la llegada de la IA
La segunda edición de la Convención Bancaria Paraguay 2026, organizada por la Asociación de Bancos del Paraguay (Asoban), reúne a más de 350 participantes, 17 conferencistas nacionales e internacionales y 15 bloques temáticos para debatir sobre los principales desafíos que enfrenta el sistema financiero.
La agenda de este año pone especial énfasis en el impacto de la inteligencia artificial (IA), la transformación de las finanzas, la evolución regulatoria y el fortalecimiento del sistema bancario paraguayo en un contexto global de cambios tecnológicos y económicos.
Durante el acto de apertura, en el Sheraton Asunción, la presidenta ejecutiva de Asoban, Liz Cramer, destacó la consolidación del encuentro como un espacio de análisis técnico e intercambio estratégico entre el sector público privado y organismos internacionales.
Señaló que el objetivo de la convención es acercar al mercado local las principales tendencias globales para fortalecer la competitividad y la resiliencia del sistema financiero paraguayo.
Cramer sostuvo que el crecimiento de la bancarización y de las transacciones en el sistema de pagos responde a un trabajo conjunto entre el Estado y el sector privado, acompañado de inversiones permanentes en innovación y tecnología.
En ese sentido, remarcó que el funcionamiento del ecosistema financiero depende tanto de la infraestructura pública como de la red privada que hace posible la operación diaria de los servicios financieros.
Simetría regulatoria para el sector. En materia regulatoria, la presidenta ejecutiva de Asoban defendió la necesidad de que las normas evolucionen al mismo ritmo que el mercado, bajo los principios de simetría regulatoria y construcción participativa.
Consideró fundamental que todas las entidades que intermedian recursos del público estén sujetas a las mismas exigencias prudenciales, de capital y supervisión que la banca tradicional, además de promover procesos regulatorios construidos con el aporte técnico de quienes implementan las disposiciones.
Cramer afirmó que la creciente interconexión entre bancos, billeteras electrónicas, procesadores y plataformas digitales incrementa los riesgos operativos, por lo que consideró necesario establecer reglas claras sobre responsabilidades, mecanismos de resolución de conflictos y esquemas de compensación que otorguen confianza a los usuarios y al mercado.
Asimismo, advirtió sobre los efectos que podrían generar controles de tarifas o límites a las tasas de interés que no respondan a criterios de mercado.
Escenario económico. Por su parte, el presidente de Asoban, Osvaldo Serafini, analizó el escenario económico internacional marcado por tensiones geopolíticas, volatilidad en los mercados y la influencia de la política monetaria de Estados Unidos sobre las economías emergentes.
En ese contexto, afirmó que Paraguay se diferencia por la obtención de su segundo grado de inversión, aunque aclaró que esa calificación representa una oportunidad que solo podrá sostenerse mediante instituciones sólidas, reglas previsibles y estabilidad macroeconómica.
Serafini destacó además la fortaleza del sistema bancario paraguayo, señalando que actualmente administra depósitos superiores a los G. 190 billones y una cartera de créditos cercana a los G. 187 billones, equivalente a unos USD. 30.000 millones.
Agregó que la solvencia promedio del sector se ubica en torno al 12,5 %, resultado de una supervisión prudencial sostenida y de la gestión responsable de las entidades financieras.
Desafíos de la finanzas públicas. El titular del gremio también insistió en la importancia de fortalecer el diálogo técnico entre reguladores y regulados antes de introducir cambios normativos que impacten en la actividad financiera.
Afirmó que la independencia y credibilidad del Banco Central del Paraguay (BCP) constituyen activos institucionales que deben preservarse, al tiempo de advertir sobre la necesidad de enfrentar los desafíos estructurales de las finanzas públicas.
La convención continuará esta tarde y el viernes con conferencias sobre inteligencia artificial, innovación financiera, regulación, transformación digital y perspectivas económicas, con la participación de especialistas nacionales e internacionales.