Según datos de la Bolsa de Valores de Asunción, el movimiento bursátil duplicó el volumen negociado del 2022 a 3 meses de cerrar el 2023. Al respecto, María Fernanda Carrón, miembro del directorio de la BVA indicó que este crecimiento es crucial para el sistema financiero y que se debe dar una sostenibilidad de por medio para mitigar riesgos.
Así también, hizo énfasis en que hoy la bolsa es una opción a ser considerada para las empresas como una fuente de financiamiento, ya que esto daría una perspectiva y plazos oportunos para el desarrollo de los proyectos de negocios.
“Es importante entender que el mercado de valores es una fuente más de financiamiento que sobre todo da plazo, perspectiva y oportunidad al desarrollo de un proyecto. Entonces es necesario que las empresas, no solamente financieras, sino las empresas corporativas vayan analizando esto como una opción de financiamiento”, dijo Carrón a la 1020 AM.
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Mencionó que esto conlleva un apoyo, es decir, una preparación interna corporativa y seguimiento de parte de las casas para acompañar el proceso al emisor, destacó. Luego, volvió a destacar que Paraguay tiene un gran potencial para inversores pero que deben estar bien asesorados para ello, además de referir el movimiento de bonos que se emitirán este año y el próximo.
“Tenemos un volumen activado en lo que es el mercado de valores mucho mayor al año pasado y ahora con una perspectiva de tasas menores que ya estamos materializando con estas dos bajas. Recordemos que el año pasado el soberano no salió a emitir el mercado local y este año no solo Hacienda (Economía) sino también la AFD fueron bastante activas y que han anunciado inclusive en las últimas semanas que van a tener un bono sostenible que van a estar emitiendo.”, resaltó.
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Prevén modificar ley de Mercado de Valores para impulsar desarrollo del sector
La ley 5.810 es la encargada de regular la oferta pública de valores y sus emisores, así como las bolsas, casas de valores y a todos los participantes del mercado de valores en Paraguay. El superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), Joshua Abreu, adelantó a La Nación/Nación Media que actualmente se encuentran trabajando para realizar varias modificaciones a la norma.
Son varios los objetivos que tienen en mente para estos cambios; especialmente para el desarrollo del mercado bursátil en Paraguay y proteger a todos los actores que forman parte de ella. “Lo que estamos planteando es un cambio general, estructurar mejor la ley, con la idea de ir hacia un modelo que nos da flexibilidad para acompañar el crecimiento y dinamismo del mercado de capitales”, dijo Abreu a la LN.
Abreu precisó que esto traerá mayor transparencia para los inversores locales, pero especialmente para los extranjeros, ya que hoy existen varias leyes que regulan los fondos, el mercado de valores y las securitizadoras, por ende, con estas modificaciones habría una solidificación y claridad. “Compilar todo en uno ayudaría a la transparencia para la interpretación y también para el entendimiento de los inversores y el público en general”, enfatizó.
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También habló sobre eliminar ciertas ineficiencias en la ley, como la cantidad de artículos, reducirlos y dejar lo demás para la reglamentación. Habló sobre establecer una cultura de mercado bursátil en la norma y que el espíritu detrás de las funciones sea contar con un mercado con reglas claras, eficientes, que acompañen el crecimiento del rubro.
“Por ejemplo, Argentina tiene 150 artículos para todo su mercado de valores, entonces, la idea es ir hacia un modelo que nos de la flexibilidad para acompañar al crecimiento y dinamismo. Es actualizarla, pero también simplificarla”, comentó. La ley de Mercado de Valores paraguaya cuenta con 234 artículos.
De momento, la superintendencia se encuentra trabajando en las modificaciones que estiman realizar, con asistencia técnica, y tomando ejemplo de países como México, Colombia, y Argentina, que tienen normas claras que generan mercados más desarrollados. Una vez que lo tengan en físico van a socializar con los actores y agentes económicos, y finalmente presentarlo al Congreso.
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Inversión fácil y con mayor rentabilidad
Basa Capital, la casa de bolsa y administradora de fondos líder en el mercado bursátil paraguayo amplía las oportunidades para los inversores con el lanzamiento de su nuevo producto. Con este instrumento de mediano plazo, se busca fortalecer la permanencia de los clientes, aportando un mayor beneficio.
Desde su creación, Basa Capital se dedica a impulsar el mercado de capitales paraguayo al ofrecer oportunidades de inversión innovadoras y acordes a los perfiles y objetivos de cada uno de los inversores. En esta oportunidad, ofrece un nuevo concepto de fondos mutuos con LP Fidelidad, en el que la permanencia se traduce en una mayor rentabilidad, impulsando el potencial de inversión de los clientes.
Ángelo Palacios, presidente de Basa Capital, señala que la diferencia entre los fondos mutuos tradicionales y LP Fidelidad está en el horizonte del tiempo que el inversionista desea invertir, es decir, los fondos mutuos a la vista 100 % son instrumentos de liquidez inmediata, mientras que LP Fidelidad se estructura como de mediano plazo para inversionistas que estimen que durante al menos 2 años no necesitarían disponer de sus fondos.
Las tasas de rendimiento de estos instrumentos de inversión se definen de acuerdo a los plazos y están directamente relacionados a que los Fondos Mutuos LP Fidelidad invierten en instrumentos de mediano plazo, por lo que el secreto siempre está en el tiempo que el cliente decide invertir, cumpliendo de esa forma con una regla bastante simple que impulsa este nuevo producto: “a mayor plazo, mayor tasa”.
El momento para invertir. Una persona puede invertir en estos fondos conforme a la disponibilidad de los ahorros o reservas con que cuente y conforme a sus objetivos siempre muy personales o empresariales. Los fondos pueden crearse a partir de un ahorro de G. 500.000 o USD 100, con una tasa objetivo neta que oscila entre el 8,55 % y el 9,35 % en guaraníes, y del 4,00 % al 5,10 % en dólares americanos.
Al momento de decidir realizar la inversión, el proceso se lleva a cabo en conjunto con los profesionales de Basa Capital, quienes ponen a disposición de sus clientes todas las opciones según el perfil profesional, el horizonte de tiempo de inversión y los objetivos que busquen cumplir con el instrumento.
Ángelo mencionó que Basa Capital cuenta con una política estricta de gestión de riesgo, diversificación y selección de instrumentos para la inversión en busca de oportunidades que le permitan maximizar la rentabilidad de los fondos. “La mayor rentabilidad se obtiene principalmente por el mayor plazo, lo cual permite a Basa Capital también invertir en instrumentos de mayor plazo”, explicó.
Como toda inversión, apuntó, existe un cierto nivel de riesgo, pero en esta ocasión está asociado principalmente a los derivados del mercado y los créditos, lo que significa que el concepto de riesgo cero como tal no existe. No obstante, la administradora implementa estrategias de gestión de riesgos, diversificación y continuo monitoreo de los instrumentos para minimizarlos al máximo a través de una apropiada administración de gestión de la cartera.
Inversión fácil. La inversión la puede realizar una persona física o jurídica, indistintamente, mediante un proceso fácil, asegurando la mayor rentabilidad que se busca con un promedio de ahorro bastante bajo. Sin embargo, es fundamental recordar que los beneficios están asociados al plazo en que se realizan las inversiones.
Con un fondo de G. 500.000 se puede realizar una inversión a un plazo recomendado de 2 años de manera a alcanzar el mayor beneficio. Suponiendo que la tasa de rendimiento alcanzada sea de 8,55 %, esa inversión generaría un rendimiento de G. 44.000 al inversor, equivalente a una renta total de 8,80 % al incluirse así el premio por permanencia.
Los premios por permanencia son incentivos adicionales anuales ofrecidos a los inversores que mantienen su inversión en el Fondo Mutuo LP Fidelidad y ya son pagados a partir del primer año con una tasa del 0,25 %. Este hecho marca una importante diferencia entre Basa Capital y el mercado, teniendo en cuenta que los premios por permanencia se aplican desde el cuarto año.
“Basa Capital decidió otorgar estos premios desde el primer año y aumentando al segundo para premiar su permanencia y promover una estrategia de inversión a mediano plazo. Los fondos de mediano plazo a largo plazo son los que ayudan a que una economía se pueda desarrollar”, explicó.
El presidente recomendó a los inversores operar con entidades financieras reguladas por el BCP, evitando seguir modas y caer en un riesgo innecesario. Además, indicó que es fundamental hacerse las preguntas de cuál es el objetivo con la inversión, cuánto tiempo está dispuesto a estar sin retirar el fondo, cuál es el nivel de riesgo que desea asumir, en qué moneda necesitará usar sus fondos al vencimiento para que la experiencia con la inversión sea satisfactoria y beneficiosa.
Proceso de rescate. El Fondo se estructuró conforme a un reglamento aprobado por la Superintendencia de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), lo que refleja una alta confiabilidad por este instrumento. Si bien el tiempo sugerido es de 2 años, en caso de necesidad, la estructura de LP Fidelidad permite recatar o retirar los fondos con un preaviso de 3 días.
Ángelo también señaló que es bastante importante un buen asesoramiento para poder invertir de acuerdo al perfil muy personal de cada inversor, sus objetivos con el capital invertido dado que el gran beneficio de este instrumento es la permanencia.
La solicitud de rescate, según comentó, se puede realizar por varios medios que incluyen la aplicación de la administradora, por correo electrónico, WhatsApp, entre otros. Tras eso, el fondo será acreditado a la cuenta indicada por el inversor en un plazo de 3 días, en tanto, los cargos son cobrados en base al monto rescatado y dependiendo de los días corridos entre la primea inversión y el día de rescate.
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“Hay que generar la cultura de la inversión”, dice superintendente de Valores
El mercado bursátil es un rubro incipiente en Paraguay con muchas facilidades de inversión, pero que la clave está en entender cómo ingresar al mismo, explicó el superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), Joshua Abreu.
Abreu expuso que a nuestro país le falta desarrollar una cultura de inversión y aprender en qué áreas sí poder endeudarse y en qué no. “Tenemos que generar una cultura de inversión y sobre la deuda, debemos entrar en ella para invertir con prudencia”, dijo en entrevista con América TV.
Utilizó un ejemplo en el que mencionó que una persona puede endeudarse por un valor de 4 % de interés, pero invertir a 8 % de interés, por ende, estará utilizando dinero de otra persona para ganar un mayor retorno e incrementar así su patrimonio.
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En ese orden, señaló que para una persona novata en inversiones, el fondo mutuo es un buen inicio para empezar y entender cómo avanzar en otros campos donde pueda generar ingresos.
“La deuda tiene dos lados, es una espada de dos filos. Muchas veces nos endeudamos, pero con compras de activos que van a depreciarse con el tiempo. Estamos endeudados, pero no para un crecimiento patrimonial”, cuestionó.
El superintendente de Valores enfatizó en que la deuda con el crecimiento patrimonial genera un crecimiento exponencial, porque una persona puede utilizar sus pasivos para incrementar el retorno que posee sobre sus inversiones.
Por otro lado, habló sobre el rol que cumple la Superintendencia en el rubro y adelantó que están trabajando para realizar modificaciones a la Ley 5810 de Mercado de Valores para mejorar su estructura y beneficiar a los fondos, securitización y al mercado bursátil en general.
“Estas modificaciones nos van a ayudar a mejorar hoy en día las estructuras que tenemos en el país. Primeramente, para proteger al inversionista, pero también, por otro lado, para seguir ayudando al desarrollo del sector”, expresó.
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Incentivan a invertir en la bolsa desde montos mínimos
El mercado bursátil se encuentra en constante crecimiento en Paraguay y para que tenga un mayor auge es importante entender que todo el que esté interesado en ser inversor, puede hacerlo con inversiones mínimas, según el analista y experto en el mercado bursátil, Daniel Moreno.
“El proceso de inversión es un proceso lento donde uno tiene que dar pequeños pasos, pero pasos firmes para llegar a su objetivo. Uno tiene que definir desde el momento cero qué es lo que está buscando y con eso armar una estrategia, obviamente ayudado a través de un representante o un asesor de una casa de bolsa o algún asesor externo que entienda realmente el mercado y lo pueda guiar en ese proceso”, explicó Moreno.
Seguido, mencionó que existen diferentes productos financieros para comenzar a invertir, por ejemplo, en fondos mutuos, donde a partir de G. 100.000 las personas ya pueden iniciarse en el camino de las inversiones. “No hace falta tener grandes volúmenes de dinero para empezar a invertir”, sostuvo. Precisó que en bonos una persona puede invertir desde 1.000.000 y USD 1.000.
Moreno hizo énfasis en que no se debe esperar mucho tiempo para dar el gran salto o el siguiente paso en el mercado bursátil; también que es importante definir las necesidades, prioridades y posibilidades de cada uno para pensar a futuro. “Lo que yo le recomiendo a la gente es que empiece; que no espere dos años, tres años, cuatro años, cinco años, no”, dijo.
“El momento es ahora. Identificar cuál es realmente su necesidad, lo que está buscando y que empiece a invertir, porque esa va a ser la forma en que la persona va a entender cómo funciona realmente todo esto, viéndolo en el momento, en todo el proceso de inversión, con las explicaciones que le va a ir dando el asesor de las diferentes casas de bolsa que hay operando hoy en el mercado”, remarcó.
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