• Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA
• Consultor Financiero

Resulta accesible ser un buen hombre de créditos si conocemos los factores y aspectos implícitos que conllevan esta tarea, que lleva aparejada conocimientos, experiencia y tecnicismo.

Conseguirlos e identificarlos es primario. Después de eso se convierte en un tema de análisis y juicio acompañado de sentido común.

El sentido “del olfato” en créditos adquiere un valor inconmensurable que se va agudizando a través de los años con la experiencia y luego de un trecho ya recorrido.

Hay dos preguntas básicas que no se deberían obviar con el prestatario: 1) Por qué necesita el dinero, y 2) Cómo va a repagar el préstamo. La primera pregunta es fácil de responder, en cambio la segunda el cliente deberá responder y presentar las documentaciones que prueben su capacidad de repago.

En periodos de bonanza, exceso de liquidez o buen comportamiento de los mercados esta segunda pregunta no suele ser hecha tan regularmente, pues se dan circunstancias en que las entidades financieras ponen más énfasis en incrementar su portafolio de créditos que en pensar como los pueden recuperar en tiempo y forma

Hasta hace algunos años los créditos, ya sean de tamaño corporativo o de consumo, eran a menudo otorgados basándose más bien en el valor de los activos, pues se pensaba que un préstamo respaldado por una garantía constituía un buen crédito cuando que lo que nos debería de interesar es la capacidad de repago del prestatario, dado que las garantías son y seguirán siendo accesorias.

La evolución de la técnica del flujo de caja es una creación de la Banca norteamericana, habiendo demostrado ser exitosa en los últimos 30 años y hoy día ya prácticamente el 100 % de los países lo utilizan en sus análisis y evaluación de riesgos de crédito.

En la actualidad, la segunda pregunta es por lo común tan básica como la primera, debiendo todos los préstamos desembolsarse previa identificación de un plan concreto de repago.

Qué respuestas consideraríamos para la pregunta: ¿Cuál es el propósito del préstamo que se requiere? Pueden ser desglosadas en dos categorías. La primera es para capital operativo o de trabajo, la segunda para inversiones en bienes de capital.

La necesidad del prestatario de capital en giro generalmente surge de dos fuentes importantes, rotaciones en el inventario y cuentas a cobrar. Estos movimientos deberán ser de una naturaleza temporal y englobada dentro de los 365 días.

Una compañía puede estar suficientemente capitalizada como para financiar desniveles que pudieran presentarse con sus propias fuentes, trayendo fondos ociosos durante épocas fuera de temporada o puede dirigirse a su banco, financiera o cooperativa para asistencia crediticia a fin de afrontar su pico.

No se debería prestar fondos con fines especulativos, aunque en ciertas épocas en un ciclo puede resultar prudente para una industria cubrirse con materias primas más allá de lo necesario para dicho propósito (pero debería ser la excepción y no la regla).

Las instituciones financieras esperan que los préstamos destinados a financiar capital operativo o de trabajo sean auto-liquidados con el producido de sus facturaciones.

Cuando otorgamos un préstamo para dicho propósito, esperamos que el prestatario salga de su deuda durante un periodo cada año.

Si no los puede reembolsar en las fechas convenidas inicialmente, la entidad estaría en la práctica suministrando capital en giro permanente, lo que probablemente ameritaría una refinanciación y/o reestructuración.

Resulta obvio que las mismas no son compensadas suficientemente por la tasa de interés que cargan para asumir los riesgos inherentes a la provisión de capital permanente.

Las entidades financieras necesitan movimentar sus préstamos para proveer de fondos a fin de hacer frente a las necesidades de sus clientes, y esperan recuperar su dinero dentro de un esquema que les permitan prestarlo a otro cuyas necesidades surgirán en otro momento, manteniendo activo y rentable su cartera de créditos por lo que un crédito no termina con su desembolso, sino que deberá ser monitoreado durante su periodo de vigencia.

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Uno de los pilares principales de ingreso de dinero en el mercado financiero son los créditos que estos otorgan a las personas tanto físicas como jurídicas.

En el artículo de hoy observamos el Mercado de Créditos de Bancos y Financieras según el último Boletín Estadístico publicado por el Banco Central del Paraguay (BCP) con corte en el mes de Julio del año 2026. A la fecha, se cuenta en el sistema con USD 32.519 millones, con tipo de cambio referencial de G. 6.000.

Hubo un aumento del 6 % con relación a la cartera de créditos en julio del año pasado, que se encontraba en USD 30.673 millones, utilizando el mismo tipo de cambio referencial. Estos montos incluyen el total de las carteras vigentes como las vencidas de cada entidad.

En el ranking del mes de Julio, el top 5 de las entidades con mayor porcentaje de participación en cartera de crédito se encuentra en el Top 1, Continental con 18,6 % de participación, seguido por Sudameris con 15,4 %, en tercer lugar Itaú con participación de 13,8 %, en cuarto lugar GNB con 10,1% y en el quinto puesto BNF con 9,9 % de participación de la cartera total en el mercado de bancos y financieras. Entre las cinco primeras entidades de concentran el 67,8 %. Y, de la cartera total en el mercado el 2,72 % son carteras vencidas, según el sistema. Donde 10 entidades se encuentran por encima de este promedio.

En cuanto a los diferentes sectores que corresponden estos créditos otorgados por las entidades financieras, el 19,89 % de los préstamos son al consumo, siguiéndole a este sector la Agricultura, Comercio al por Mayor y Servicios, los cuales se encuentran en los porcentajes de 13,98 %, 13,45 % y 13,02 % de participación respectivamente.

Entre estos cuatro diferentes tipos de créditos se encuentran aproximadamente el 60 % del Mercado de Créditos de Bancos y Financieras. Las distribuciones por tipo de entidad se puede observar en el gráfico.

Nuestro objetivo principal es proporcionar a nuestros lectores acceso a información adicional que pueda resultar de interés. Es importante señalar que los resultados tanto cuantitativos como porcentuales no indican una buena o mala gestión de los recursos de la empresa.

Lo que destacamos en este artículo es la participación de cada compañía en los resultados acumulados hasta la fecha y su contribución en el mercado. Para obtener información detallada y precisa sobre cada casa de cambio, se recomienda visitar el sitio web del Banco Central del Paraguay y otras fuentes confiables del sector.

Aprovechamos para recordar sobre el Fondo de Garantía de Depósito (FGD), como su nombre lo indica, garantiza el dinero del ahorrista hasta 75 salarios mínimos, pero en caso de que una persona cuente con un crédito con la entidad financiera, se realiza la compensación entre ahorros y créditos para calcular el monto garantizado.

El FGD fue creado con la Ley N.º 2334/03 con la finalidad de proteger los depósitos de los ahorristas y es administrado y contabilizado por el BCP por separado por ende, no forma parte del patrimonio del BCP. Vale mencionar que las Cooperativas y las Emisiones de Títulos en Bolsa no se encuentran sujetas a estas garantías.

• Por el Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA
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Uno de los ejes estratégicos pri­marios desde el punto de vista de riesgos de crédito se refiere a que las instituciones financieras deben con­tar dentro de su plantilla con un equipo de funcionarios que muestren la capaci­dad y experiencia necesaria de análisis crítico de las principales áreas de riesgos de sus clientes, observando proactividad en la detección oportuna de potenciales problemas que puedan suscitarse en los créditos desembolsados.

Se rigen por los parámetros establecidos en su proceso crediticio institucional y la Resolución 1/08 del BCP vigente a la fecha, que engloba las clasificaciones adversas y porcentajes de previsiones de las deu­das de los clientes que operan tanto den­tro de la banca corporativa como de con­sumo (retail).

El negocio de estas entidades no debe cir­cunscribirse al otorgamiento de créditos de corto plazo, destinados a financiar necesidades de capital de trabajo, sino también estar enfocadas a préstamos de mediano y largo plazo y que incorpo­ren además a las pymes para poder lle­var adelante los planes de crecimiento/expansión de sus actividades, cuidando no caer en el error de tomar un préstamo de corto plazo, cuando que en el fondo el propósito real se concentra en financiar inversiones en activo fijo o de capital estructural, donde la fuente primaria de repago de estos últimos provienen de las utilidades y no del producido de sus facturaciones.

Coyunturas desfavorables a nivel macro­económico afectando en forma directa a nuestra microeconomía, como aconteció con la pandemia sanitaria, han obligado a muchas empresas y entidades financie­ras a tener que refinanciar o reestructu­rar sus deudas para evitar desmejorar las clasificaciones de sus activos de riesgos, derivado de factores incontrolables como ha sido el covid-19.

Necesitamos seguir expandiendo y for­taleciendo nuestra economía al igual que la gestión de nuestras empresas, no solamente para satisfacer la demanda del mercado doméstico, sino apuntando a un mayor crecimiento hacia afuera, lo cual podrá seguir dándose en la magnitud deseada si las instituciones financieras locales apuestan con confianza, en las mismas y en la capacidad profesional y carácter de los que tienen a su cargo la responsabilidad de dirigirlos.

Resulta difícil decir que para una enti­dad financiera no existe riesgo crediti­cio pues se da hasta en países de primer mundo con niveles tecnológicos, huma­nos y desarrollo macro y microeconómico son superiores al nuestro. Riesgo CERO en la práctica no existe. Lo importante es que, a través de mecanismos de evalua­ción y seguimiento adopten una actitud proactiva y no reactiva.

Para la detección oportuna de señales que muestren debilidades en la estruc­tura de un crédito (persona jurídica y/o física) es recomendable que se tenga en cuenta los siguientes aspectos que puedan tornar los riesgos de créditos a niveles no superiores a los norma­les. a) factores gerenciales; b) factores financieros; c) factores industriales y d) factores de negocios; e) mucho “sen­tido del olfato”.

Una gestión exitosa de los créditos pro­blemáticos depende de su pronto recono­cimiento y que a veces no se dan porque algunas entidades descuidan o no prio­rizan al nivel necesario la observancia de los criterios básicos que lo engloban la concesión de préstamos sin un propó­sito claro y definido. En créditos hay un axioma que dice: No hay tasa de interés que pueda compensar razonablemente una financiación mal estructurada.

Esperamos que el actual gobierno le pueda dar toda la fuerza, proactividad y profesionalismo al crecimiento cuali/cuantitativo de nuestra economía, pues a nivel país tenemos suficiente poten­cial muchos de ellos dormidos, por falta de apoyo e incentivos que apunten a un proceso de industrialización cada vez más fuerte, diversificado y expansivo.

Ahora, que hemos accedido al grado de inversión, es de suponer que todo sería mucho más factible, debiendo las auto­ridades económicas dar a los potencia­les inversionistas extranjeros el marco necesario de seguridad jurídica y que la debilidad estructural de nuestras insti­tuciones puedan ser superadas teniendo dentro de su plantilla a capital humano de calidad, dejando atrás las prebendas y populismo que mucho daño ya nos han hecho.

El Servicio Nacional de Calidad y Sanidad Vegetal y de Semillas (Senave) informó que concluyó con éxito la XVII Reunión Anual Ordinaria de la CIAO con autoridades y representantes de los países miembros, abordaron diferentes temas que atañen al sector orgánico. Honduras asumió la presidencia y Panamá será sede de la próxima asamblea.

El panel reunió a representantes del Ministerio de Agricultura y Ganadería (MAG), Senave, la CIAO, el Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA) y representantes de productores, quienes analizaron los desafíos y oportunidades del sector y los próximos pasos para avanzar hacia acciones concretas que fortalezcan la agricultura orgánica en Paraguay y en las Américas.

Igualmente, se planteó la importancia de desarrollar los mercados nacionales, brindar mayor información a los consumidores y estimular el consumo interno, considerando que una parte importante de la producción orgánica de los países de la región tiene como destino mercados como Europa, Asia y Estados Unidos.

En ese marco se desarrolló también la segunda jornada del Congreso Internacional y Expo de Agricultura Orgánica, desarrollado en nuestro país con la participación de autoridades, especialistas y referentes del sector, donde se destacó la importancia de reglas claras para los productores.

La jornada culminó con el panel “Del compromiso a la acción: construyendo la hoja de ruta de la agricultura orgánica para las Américas”, espacio en el que se abordaron los desafíos y las acciones necesarias para continuar fortaleciendo la producción orgánica.

El presidente del Senave, Ramiro Samaniego explicó durante su intervención la importancia de contar con reglas claras que faciliten la labor de los productores, además de capacitación y mecanismos de control que permitan garantizar, entre otros aspectos, la trazabilidad de la producción. Asimismo, se desarrolló el panel “Producción orgánica para el desarrollo sostenible: integrando conservación, industria y mercados”.

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Igualmente, se abordaron los desafíos y oportunidades del sector para el desarrollo sostenible del país, en un espacio moderado por el titular del Senave. Igualmente se tuvo la participación del titular del MAG, Carlos Giménez; Enrique Duarte, presidente de la Unión Industrial Paraguaya, el ministro Rolando De Barros, titular del Ministerio del Ambiente y Desarrollo Sostenible.

De la reunión además participaron Luis Ruiz Díaz, de la Cooperativa Manduvirá; Israel Vaca, de la CIAO; César Duarte, de la Dirección de Planificación del Ministerio de Agricultura y Ganadería (MAG) y Fátima Almada, coordinadora técnica del Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA). La moderación estuvo a cargo de Graciela Lacaze, secretaria ejecutiva de la CIAO.

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