Por Luis Noguera

El crecimiento de los créditos de consumo llamó la atención hasta del Fondo Monetario Internacional (FMI), por su gran dinamismo en los últimos años. Desde el Banco Central del Paraguay (BCP) se habla de una importante inclusión financiera, factor que empujó la explosión crediticia. En este contexto, hay algunas visiones que aportan otros condimentos a la cuestión, por ejemplo, que es propio de las economías en ciertos periodos de tiempo y que en algún momento se vendrá un declive.

De acuerdo con los datos del último Boletín de Bancos del BCP, es notoria la progresión presentada, al menos desde el 2020, año a año se consumó una expansión de incluso más del 20 %, como se puede ver en las infografías adjuntas.

Como se mencionó anteriormente, la posición del regulador es clara, el dinamismo corresponde a un incremento de la inclusión financiera, dado en los últimos tres años, principalmente. Además, desde la banca matriz se considera que el índice de morosidad se mantiene dentro de los niveles históricos, por lo que no hay señal de deterioro.

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Según la fuente citada anteriormente, la cartera de créditos de consumo se duplicó desde 2022 a esta parte, lo que evidentemente significa un gran apetito por la liquidez a través del endeudamiento. A julio del presente ejercicio, el monto total de dicho sector superó los G. 36 billones, desde los G. 15, billones al séptimo mes de 2020 (plena pandemia).

Haciendo la progresión de incrementos interanuales, el salto más importante se dio en 2024, por encima del 20 % y, nuevamente, en 2026, también por arriba del 20 %.

De acuerdo con el Informe de Indicadores Financieros del regulador, correspondiente también al séptimo mes del año, el consumo es la actividad con mayor participación sobre el total de créditos concedidos en moneda local, con el 32,34 %, en segundo lugar de importancia se encuentra servicios, con 12,06 % y, en tercero, comercio al por mayor, con 11,15 %.

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Diego Ciongo es economista de Itaú BBA y atiende varios mercados regionales, entre ellos Paraguay. Conversó con La Nación/Nación Media y expuso sobre lo que él llegó a observar con relación a las carteras de consumo, su comportamiento y si realmente el dinamismo expansivo puede ser un riesgo sistémico.

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“Lo que está pasando en Argentina, yo soy argentino, conozco más el caso, es que es verdad que el endeudamiento de los individuos está concentrado en la población más joven, 18 a 25 años, y no necesariamente con bancos, sino más bien con fintech, que es mucho más fácil, con la app con un botón te equivocás y te depositan plata”, explicó. Justamente, a nivel local, hay bancos que tienen disponible en sus aplicaciones diferentes opciones para hacer de créditos “preaprobados”.

“También es cierto que los montos generalmente en promedio son muy bajos. Entonces, no termina siendo para nada un tema sistémico, porque la capacidad de crédito que tiene ese segmento de la población en base a su ingreso promedio, porque son los que recién están empezando la fuerza laboral, es baja, entonces es por eso que no termina haciendo un tema sistémico ni mucho menos”, amplió.

Por su parte, Raúl Luraghi, director de mercados de Itaú, aportó una mirada local al asunto y reconoció que puede catalogarse como que “no es normal” crecer por encima del 20 % y dijo que en algún momento se tendrá una desaceleración, bajando a un número más razonable, considerando el crecimiento del país en términos económicos.

Sobre el comportamiento en la región, Ciongo dijo que depende mucho de la dinámica de cada país. Por ejemplo, citó que en Uruguay se siente la desaceleración económica, pero el auge del consumo sigue creciendo. Por el contrario, en Argentina hay un gran dinamismo en el sector primario, que empuja la actividad, pero se palpa la “depresión” en términos de consumo.

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Representantes del sector público, organismos internacionales, entidades financieras y actores productivos se reunirán en Asunción para analizar nuevas herramientas de financiamiento y alianzas que impulsen el desarrollo económico inclusivo y sostenible.

Ampliar el acceso al financiamiento y generar mayores oportunidades para mujeres, jóvenes, productores de la agricultura familiar y mipymes rurales será uno de los principales ejes del I Foro Internacional de Inclusión Económica y Financiera – Paraguay 2026, que se desarrollará el próximo 14 de septiembre en Asunción.

El encuentro se realizará de 08:00 a 13:00 en el Salón de Convenciones de la Torre 1 del Paseo de la Galería, bajo el lema “Incluir para transformar: innovación, financiamiento y alianzas para un desarrollo más inclusivo y sostenible”.

La jornada reunirá a autoridades nacionales, organismos multilaterales, instituciones financieras y representantes del sector productivo para intercambiar experiencias y analizar mecanismos que permitan llevar el financiamiento a más sectores de la economía, especialmente en el ámbito rural.

El objetivo es avanzar en una agenda que vincule la inclusión financiera con la generación de empleo, el fortalecimiento de emprendimientos, el arraigo y el aumento de las oportunidades económicas para sectores que históricamente han enfrentado mayores dificultades para acceder al sistema financiero formal.

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La apertura estará a cargo de Amanda León, presidenta del Crédito Agrícola de Habilitación (CAH); la primera dama, Leticia Ocampos; y Fabiola Alcorta, representante asistente de programas y actual oficial a cargo de la FAO en Paraguay. Durante la apertura también se proyectará un audiovisual institucional con testimonios y experiencias vinculadas al desarrollo rural.

Posteriormente, Andrés Herreño, especialista de la Oficina Regional de la FAO para América Latina y el Caribe, brindará una conferencia magistral sobre perspectivas y experiencias de inclusión rural, bajo el enfoque “Incluir → Financiar → Producir → Prosperar”.

Uno de los principales espacios del foro será un conversatorio sobre la construcción de una agenda regional capaz de convertir la inclusión financiera en una herramienta para impulsar el crecimiento económico, la productividad y la resiliencia.

Participarán Vivian Ocampos Chávez, directora general de Inclusión Financiera del Ministerio de Economía y Finanzas; Elizabeth Guerrero, intendente de Inclusión Financiera y Finanzas Sostenibles del Banco Central del Paraguay; Marcella Zub, ejecutiva principal de la Dirección de Género de CAF; y Cristina Paredes, oficial senior de Inversión del Sector Financiero de BID Invest para los países del Cono Sur.

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La agenda también contempla un panel sobre el papel del sector público y la cooperación en la generación de mecanismos de financiamiento con impacto en mujeres y jóvenes rurales.

Representantes de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), el CAH, el Ministerio de la Mujer y el Ministerio de Industria y Comercio (MIC) analizarán alternativas para escalar soluciones financieras y fortalecer la articulación entre instituciones.

El encuentro incluirá además un espacio dedicado a casos concretos de productores y emprendedores que lograron transformar sus actividades a partir del acceso al financiamiento.

Bajo el título “Historias que Inspiran: del financiamiento a la transformación”, Cecilia Mabel Rivarola Colman, Lucio González, Jennifer Snaider y Roberto Rolón Cáceres compartirán sus experiencias vinculadas al desarrollo productivo, la generación de empleo y el fortalecimiento de sus comunidades.

El foro culminará con un espacio de diálogo destinado a recoger los principales aportes de la jornada, identificar oportunidades de colaboración y definir una hoja de ruta para dar continuidad a los compromisos asumidos. El I Foro Internacional de Inclusión Económica y Financiera – Paraguay 2026 busca instalar el acceso al financiamiento como una herramienta para ampliar las oportunidades económicas y fortalecer un modelo de desarrollo más inclusivo, productivo y resiliente.

El escalamiento del financiamiento y la inclusión financiera para mujeres, jóvenes, productores de la agricultura familiar y mipymes rurales, serán el eje principal del primer Foro Internacional de Inclusión Económica y Financiera Paraguay 2026, organizado por el Crédito Agrícola de Habilitación (CAH).

El encuentro internacional reunirá a representantes del sector público, organismos internacionales, instituciones financieras y actores del sector productivo para analizar los desafíos de la inclusión económica y financiera y promover nuevas oportunidades de articulación y cooperación.

El evento se realizará con el apoyo de la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO), buscando compartir avances y aprendizajes, generar oportunidades de cooperación y fortalecer alianzas orientadas a ampliar el impacto del financiamiento rural.

Uno de los principales espacios de la jornada será un conversatorio de alto nivel que abordará la construcción de una agenda regional para que la inclusión financiera contribuya al crecimiento económico, la productividad y la resiliencia.

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La apertura contará con la participación de Amanda León, presidenta del CAH; Leticia Ocampos, Primera Dama de la Nación y Fabiola Alcorta, representante de la FAO en Paraguay. En el evento, Andrés Herreño, especialista de la oficina regional de la FAO para América Latina y el Caribe, ofrecerá una conferencia sobre perspectivas, programas y experiencias de inclusión rural, bajo el enfoque “Incluir, financiar, producir y prosperar”.

La agenda también presentará un bloque dedicado a la articulación público-privada, cooperación y financiamiento, que reunirá a representantes de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), el CAH, el Ministerio de la Mujer y el Ministerio de Industria y Comercio (MIC), para analizar las alianzas que pueden contribuir a escalar soluciones financieras con impacto en mujeres y jóvenes rurales.

El foro dará espacio a las experiencias de productores y emprendedores, así como se tendrá un espacio de diálogo y síntesis, orientado a recoger los aportes de los participantes y establecer una ruta de seguimiento y compromisos con el sector.

El encuentro tendrá lugar en el salón de convenciones de la Torre 1 del Paseo de la Galería de Asunción el próximo 14 de septiembre de 08:00 a 13:00 y se desarrollará bajo el lema “Incluir para transformar: innovación, financiamiento y alianzas para un desarrollo más inclusivo y sostenible”.

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El Informe de Indicadores Financieros dado a conocer por el Banco Central del Paraguay (BCP) indica que las tasas de interés tuvieron una reducción en julio, con relación al mes anterior, como en términos interanuales.

En el caso del promedio ponderado del séptimo mes del año se ubicó en 15,61 %, con lo que se puede apreciar una disminución de 0,36 puntos porcentuales (pp), en comparación con junio, mientras que frente al mismo mes del año pasado la diferencia es de -0,52 pp.

Observando los datos por cartera, en el caso de consumo, estuvo en el orden de 21,93 %, significando una reducción de 0,98 pp, la variación más importante dada versus el mes anterior. En términos interanuales la diferencia es de -0,16 pp.

Las tarjetas de crédito, en cambio experimentaron un incremento importante, de 0,41 pp, frente al sexto mes del año, mientras que, comparando con julio de 2025, el aumento fue de 2,62 pp. El promedio en los plásticos fue de 19,07 %. Las otras carteras presentaron las siguientes cifras: comercial 12,53 %, vivienda 9,60 % y desarrollo 11,12 %.

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Las tasas de interés para los créditos en dólares muestra una dinámica diferente y, por sobre todo, cifras muy inferiores a las de moneda local. El promedio ponderado para el mes de julio fue de 7,57 %, teniendo una variación negativa de 0,29 pp con relación a junio y de 0,52 pp, en el mismo sentido.

Con relación a las carteras, muestran un nivel similar, casi en general: consumo 7,75 %, comercial 7,33 %, vivienda 6,32 % y desarrollo 8,07 %. La disminución más importante se dio en vivienda, de 1,65 pp frente al sexto mes del año y de 1,40 pp en términos interanuales, en el mismo sentido.

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