La calificadora internacional reconoce la rentabilidad estable, la calidad de la cartera y la relevancia de la entidad en el sistema financiero paraguayo. La perspectiva pasó de estable a negativa ante la presión que genera el rápido crecimiento del balance y la necesidad de fortalecer el capital.
Crecer rápido también exige reforzar los cimientos. Esa es una de las principales señales que deja la última evaluación de Fitch Ratings sobre ueno bank, cuya calificación internacional de largo plazo fue ratificada en BB, tanto en moneda local como extranjera, mientras que su calificación de viabilidad se mantuvo en bb.
La decisión, comunicada el 16 de octubre, reconoce la solidez de varios componentes del negocio: una cartera de buena calidad, rentabilidad estable, depósitos como principal fuente de fondeo y una presencia cada vez más relevante dentro del sistema financiero paraguayo. Sin embargo, la agencia modificó la perspectiva de estable a negativa, al advertir que el ritmo de expansión del banco genera presión sobre sus indicadores de capital.
El análisis pone sobre la mesa uno de los desafíos centrales para las entidades financieras en crecimiento: sostener la expansión del negocio sin debilitar la capacidad patrimonial que respalda sus operaciones. En el caso de ueno bank, Fitch considera que el fortalecimiento del capital ajustado será determinante para la evolución futura de la evaluación.
Una cartera con indicadores sólidos. Los datos analizados por Fitch muestran indicadores favorables en materia de calidad de activos. A junio de 2026, la morosidad reportada por la entidad se situó en 0,6%, mientras que la cobertura de previsiones alcanzó el 345,2 %.
La rentabilidad operativa también registró una mejora. El resultado operativo sobre activos ponderados por riesgo subió al 3,7 % en junio de 2026, frente al 3,5 % registrado al cierre de 2025. Para la calificadora, la estabilidad de la rentabilidad y del fondeo constituye uno de los respaldos del perfil financiero del banco.
Los depósitos continúan siendo la principal fuente de financiamiento, un componente relevante para la estructura de fondeo de una entidad bancaria. A esto se suma la posición de ueno bank dentro del mercado local. Fitch destaca que cuenta con la mayor base de clientes del sistema y que su designación como banco de importancia sistémica refleja su creciente peso en la estructura financiera nacional.
La agencia también reconoce su contribución a la inclusión financiera, uno de los ejes sobre los que la entidad construyó su propuesta de servicios.
El desafío de crecer con más capital. El principal punto de atención de la evaluación está en el capital ajustado. Fitch observa que la rápida expansión del balance y el peso de los activos intangibles presionan los indicadores patrimoniales utilizados para medir la capacidad del banco de absorber pérdidas.
Uno de los indicadores clave es el Fitch Core Capital (FCC), que descuenta los activos intangibles del patrimonio reportado. Este indicador se ubicó en 10,3 % al cierre de 2025 y mejoró a 10,6 % en junio de 2026.
Aunque la evolución muestra una mejora, la agencia señala que una eventual vuelta a una perspectiva estable dependerá de la ejecución de los planes de fortalecimiento y de que el FCC recupere y mantenga un nivel superior al 13 %.
La retención íntegra de las utilidades y el respaldo continuo de los accionistas aparecen como factores que pueden mitigar parcialmente la presión. La entidad también prevé moderar el crecimiento del balance y reducir gradualmente el peso de los intangibles mediante su amortización.
La prioridad, según la posición expresada por el banco, es que el capital avance a un ritmo superior al del balance. Esa relación será clave para acompañar la expansión con una estructura patrimonial más sólida.
Una entidad con peso en el sistema financiero. ueno bank es uno de los cuatro bancos sistémicos de Paraguay y lidera el mercado en cantidad de clientes, tarjetas de débito, tarjetas de crédito y volumen de transacciones, de acuerdo con la información proporcionada por la entidad.
Su modelo combina una plataforma de banca digital con una red física de atención. Cuenta con 76 centros de experiencia ueno bank x, abiertos las 24 horas, los siete días de la semana, y una red de más de 1.000 terminales de autoservicio TEDs, que permiten realizar depósitos, extracciones, pagos y otras operaciones.
La combinación de escala, tecnología y acceso forma parte de una propuesta orientada a ampliar y simplificar los servicios financieros. Esa presencia también vuelve relevante la evolución de sus indicadores de capital para el sistema local.
La ratificación de la nota BB confirma que Fitch mantiene la evaluación crediticia de largo plazo de ueno bank, mientras que el cambio de perspectiva señala el desafío que la entidad debe gestionar. La calidad de cartera, la rentabilidad y el fondeo constituyen fortalezas reconocidas; el siguiente paso será demostrar que puede consolidar su capital al ritmo que exige su crecimiento.