El fideicomiso es un instrumento mercantil y jurídico que permite a una determinada persona física o jurídica obtener una línea de financiamiento para realizar ciertas actividades, explicó el economista Víctor Pavón a GEN/Nación Media y celebró el auge de uso en el país.
“El fideicomitente, que es la persona que tiene el activo, le entrega al fiduciario un bien, para que lo pueda administrar para él mismo, el fideicomitente o para un tercero, que sería el fideicomisario. Es una pauta comercial jurídica que está teniendo auge en nuestro país y celebro que sea así”, manifestó Pavón a GEN.
Recordó además que este instrumento fue creado en Europa y tiene relación con la aparición de los bancos, que se crearon como cajas de custodia porque el dueño o dueña del activo, a la hora de viajar lejos, por cuestiones de guerra, deje su dinero a una persona para que lo pudiera proteger. Esa persona se dio cuenta de que podía prestar ese dinero y, además de eso, se beneficiaba con los intereses.
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IPS
Víctor Pavón puso como ejemplo al Instituto de Previsión Social (IPS), ya que es un ente de donde se pueden obtener importantes recursos para capitalizarlos. Solo que por cuestiones de manejo interno, en el caso de la construcción de un hospital oncológico, este no se pudo llevar a cabo.
El actual director de Infraestructura del IPS, Arnaldo González, confirmó que el Hospital Hemato-oncológico que debió construirse con parte de los G. 828 mil millones del contrato de fideicomiso, entre el banco Atlas (Grupo Zuccolillo) y el IPS, no se llegó a realizar.
MUVH
En el caso del programa habitacional del Ministerio de Urbanismo, Vivienda y Hábitat (MUVH), Che Róga Porã, también se está trabajando con este instrumento financiero, que tiene como condición llegar al 80 % de preventa de cada proyecto para acceder a línea de crédito que financiará las obras.
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Fideicomiso, cimientos de confianza
Esta figura permite separar los bienes de un proyecto del patrimonio de sus participantes, ordenar los aportes de capital y establecer reglas para administrar los recursos. La notaria pública Annabel Villalba explica sus ventajas, alcances y aspectos importantes antes de invertir.
El fideicomiso inmobiliario gana cada vez más relevancia como alternativa para estructurar negocios, atraer inversores y brindar mayor previsibilidad a los proyectos de construcción. En Paraguay, está regulado por la Ley N.º 921/1996, de Negocios Fiduciarios, y por las disposiciones del Banco Central del Paraguay (BCP). La notaria pública Annabel Villalba señaló que su principal característica es la constitución de un patrimonio autónomo, separado tanto de los bienes de quien los aporta como de los de la entidad que los administra.
Pero, ¿cómo funciona y quiénes participan? El mecanismo consiste en transferir un terreno, dinero u otros bienes a un fiduciario, que los administra para cumplir una finalidad establecida en un contrato. Esta función está reservada a bancos, financieras y empresas fiduciarias autorizadas y supervisadas por el BCP.
A diferencia de una compra tradicional en pozo, en la que el comprador paga directamente al desarrollador, en el fideicomiso los fondos ingresan a cuentas propias del negocio y solo pueden utilizarse para el objetivo pactado. “El fideicomiso es una forma de ordenar la confianza”, acotó Annabel.
De esta manera, el desarrollador puede sumar inversores o propietarios de terrenos, mientras que quienes aportan capital conocen el destino previsto de sus recursos.
Más opciones para financiar obras. El fideicomiso no presta dinero, sino que facilita la organización de aportes provenientes de distintas fuentes, como terrenos, inversores, cuotas de preventa y créditos. También puede estructurarse como garantía para respaldar una financiación bancaria.
La separación patrimonial constituye una protección relevante, ya que los bienes afectados al negocio no quedan expuestos a los acreedores particulares de quien los aportó. Además, los fondos deben mantenerse en cuentas identificadas identificadas, cada fideicomiso lleva su propia contabilidad y el fiduciario debe informar al menos trimestralmente.
En proyectos de construcción, también se contemplan controles sobre el terreno, su tasación, la solvencia del constructor y las condiciones financieras para completar la obra. Los desembolsos pueden vincularse al avance y la fiscalización debe estar a cargo de un profesional independiente.
Costos y decisiones antes de invertir. Constituir un fideicomiso implica honorarios de estructuración y administración, además de gastos de escrituración, registros y tasaciones. La operación debe analizarse también desde el punto de vista tributario, porque el tratamiento depende de la naturaleza de los aportes y de los beneficiarios.
La especialista recomienda evaluar la escala del proyecto, la entidad fiduciaria, la situación jurídica del inmueble y las condiciones del contrato. También es importante distinguir entre proyectos a precio fijo, en los que el desarrollador asume los desvíos de costos, y aquellos al costo, donde estos pueden recaer sobre los compradores.
El fideicomiso, advirtió, no elimina todos los riesgos ni garantiza que una obra termine según lo previsto. Por eso, comprender las obligaciones de cada parte y los mecanismos previstos ante incumplimientos resulta esencial para proteger la inversión.
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BCP confirma que sancionó a Atlas por faltas en fideicomiso
En 2017, el BCP multó a banco Atlas con 200 salarios mínimos por falta grave en su rol de fiduciario y con 50 por enviar tarde informes de fideicomisos; sus directores fueron multados.
El Banco Central del Paraguay (BCP) respondió a la Cámara de Diputados el pedido de informe en relación con las sanciones recibidas por el banco Atlas. El BCP confirmó que la citada entidad bancaria recibió dos multas por irregularidades en su actividad fiduciaria: una de ellas por faltas graves y otra por incumplimiento grave en la gestión fiduciaria. Ambas sanciones están firmes en la Corte Suprema de Justicia.
La Superintendencia afirma que no registra nuevas sanciones posteriores al 2017, pese a que continuó realizando controles. El documento expone los límites de la supervisión bancaria frente a las investigaciones penales, por lo que deja pendiente distinguir las irregularidades administrativas de posibles delitos.
De acuerdo con el escrito del BCP, la primera sanción fue aplicada por incumplimientos relacionados con el deber de comunicación a la Superintendencia de Bancos, la información sobre patrimonios autónomos y la falta de diligencia en la gestión de fideicomisos. En este caso, se aplicó una multa de 200 salarios mínimos.
La segunda sanción respondió a demoras reiteradas en la presentación de estados financieros e informes de fideicomisos administrados por el banco. Además, se impusieron multas a los directores involucrados, de 20 y 5 salarios mínimos respectivamente. Ambas sanciones quedaron firmes, fueron ejecutadas y posteriormente confirmadas por la Corte Suprema de Justicia en 2021.
LAVADO DE DINERO
El Ministerio Público presentó meses atrás una acusación por lavado de dinero contra Miguel Ángel Zaldívar, presidente de banco Atlas, y otros directivos, a raíz de la denuncia formulada en su momento por la Confederación Sudamericana de Fútbol (Conmebol). Actualmente, el proceso penal no avanza debido a los recursos dilatorios (chicanas) presentados por los imputados. Será la Sala Penal de la Corte la encargada de destrabar el caso.
DENUNCIA ABIERTA
El contrato de fideicomiso firmado entre el Instituto de Previsión Social (IPS) y el banco Atlas SA se encuentra actualmente bajo investigación del Ministerio Público ante indicios de una presunta malversación de recursos provenientes de los aportes obrero-patronales administrados por la previsional. Banco Atlas SA es el administrador del contrato de fideicomiso con el IPS donde se habrían malversado millonarios fondos. La pesquisa fiscal busca determinar si existieron irregularidades en la utilización de aproximadamente G. 828.800 millones (unos USD 150 millones) transferidos al esquema fiduciario; recursos que debían destinarse a obras de infraestructura sanitaria y otros proyectos estratégicos para el fortalecimiento del sistema de salud de la institución.
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IPS aumenta su disponibilidad financiera tras modificar fideicomiso con Atlas
El Instituto de Previsión Social (IPS) informó a través de un comunicado que logró modificar las condiciones del fideicomiso que mantiene con Banco Atlas y redujo de G. 160.000 millones a G. 80.000 millones el monto que puede permanecer en la cuenta fiduciaria. Según la Previsional, esto permitirá disponer de hasta G. 80.000 millones adicionales para atender las necesidades del Fondo de Enfermedad y Maternidad.
El comunicado se divulgó a través de sus redes sociales en el que explican que esta tercera adenda al contrato de fideicomiso con el Banco Atlas representa un logro y avance importante para el IPS en términos financieros y de liquidez, al permitir una gestión más eficiente de los recursos disponibles para responder a las necesidades de sus asegurados.
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Recuerda que el fideicomiso fue constituido como un mecanismo de financiamiento de largo plazo para obras de infraestructura del Fondo de Enfermedad y Maternidad. A través de esta estructura se realizaron emisiones de títulos que permitieron obtener los recursos necesarios para financiar dichas inversiones. Como fuente de repago de los títulos emitidos, se estableció un mecanismo sustentado en las recaudaciones del propio Fondo de Enfermedad y Maternidad.
“Luego de casi nueve años desde la primera emisión, las obligaciones asumidas fueron cumplidas oportunamente y una parte importante de la deuda ya fue pagada. Esta evolución favorable permitió al IPS revisar las condiciones establecidas originalmente y plantear una adecuación que responda mejor a las necesidades actuales del Fondo de Enfermedad y Maternidad”, menciona parte del comunicado.
Agrega que como parte del funcionamiento del fideicomiso, las recaudaciones del Fondo de Enfermedad y Maternidad son transferidas a una cuenta administrada por Banco Atlas. De esos recursos se reserva lo necesario para cumplir con los pagos de capital e intereses de los títulos y el remanente vuelve al IPS. Hasta ahora, el contrato permitía mantener en esa cuenta hasta G. 160.000 millones.
“Como resultado de la revisión de estas condiciones y de las gestiones realizadas con Banco Atlas, la Tercera Adenda reduce de G. 160.000 millones a G. 80.000 millones el monto máximo que puede permanecer temporalmente en la cuenta fiduciaria. Este cambio no modifica las obligaciones financieras asumidas por el IPS ni el mecanismo previsto para garantizar el pago de capital e intereses, que continúan plenamente vigentes”, precisa.
Menciona que, esta modificación permitirá que el IPS pueda disponer de hasta G. 80.000 millones adicionales para el Fondo de Enfermedad y Maternidad. “Esto significa mayor liquidez y más recursos disponibles para atender las necesidades del Fondo, mejorar la planificación financiera y fortalecer la capacidad del Instituto para responder oportunamente a las demandas de sus asegurados”, resalta la previsional.
Revisión responsable del contrato
Remarca que esta tercera adenda es el resultado de una revisión responsable de las condiciones financieras del fideicomiso y de las gestiones impulsadas por la actual Administración para lograr un mejor aprovechamiento de los recursos institucionales.
“Contar con una mayor disponibilidad financiera fortalece la capacidad del IPS para sostener los servicios y prestaciones del Fondo de Enfermedad y Maternidad y responder a las necesidades de sus asegurados, sin dejar de cumplir los compromisos financieros asumidos”, menciona el documento.
Finalmente señalan que con esta modificación, el IPS mantiene la seguridad de la operación financiera y, al mismo tiempo, obtiene una mayor capacidad para utilizar sus recursos en beneficio de quienes sostienen y utilizan el sistema.
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Proyecto inmobiliario del MUVH prevé 800 departamentos sobre avenida Artigas
El Ministerio de Urbanismo, Vivienda y Hábitat (MUVH) avanza en un nuevo modelo para ampliar la oferta habitacional en el país con un proyecto que contempla la construcción de 800 departamentos distribuidos en cinco torres sobre un terreno de 8.000 metros cuadrados, ubicado sobre la avenida Artigas, en Asunción.
La iniciativa será desarrollada mediante un contrato de fideicomiso, un mecanismo que permitirá ejecutar el emprendimiento con la participación de una desarrolladora inmobiliaria, según confirmó el ministro Juan Carlos Baruja.
El titular del MUVH explicó que el terreno ya fue adjudicado y que actualmente solo resta la emisión del código correspondiente por parte del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) para avanzar con el inicio de las obras.
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“Estamos desarrollando otro modelo, que es el modelo de fideicomiso. Estamos por sacar la primera experiencia sobre la avenida Artigas. Es una propiedad de ocho mil metros cuadrados que ya ha sido adjudicada”, expresó Baruja en declaraciones a radio 1080 AM.
El proyecto busca responder a la creciente demanda de viviendas en la capital, especialmente entre las familias que prefieren permanecer en Asunción, donde el acceso a una casa propia se ha vuelto cada vez más complejo debido al elevado costo de los terrenos.
El ministro reconoció que el acceso a la vivienda representa actualmente un desafío a nivel mundial y señaló que el encarecimiento de la tierra obliga a buscar nuevas herramientas para desarrollar soluciones habitacionales de mayor escala.
Che Róga Porã
Cabe recordar que esta iniciativa forma parte de la estrategia del MUVH para diversificar los modelos de acceso a la vivienda. Paralelamente, el Gobierno continúa impulsando el programa Che Róga Porã, que ya recibió más de 6.700 solicitudes de crédito, de las cuales unas 3.000 familias accedieron a su primera vivienda, mientras otras 2.000 soluciones habitacionales se encuentran actualmente en construcción.