Las financieras siguieron mejorando sus resultados a finales del año anterior logrando un crecimiento importante de la cartera de créditos, alcanzando los G. 6,9 billones. Analistas señalan que se trata del nivel más alto registrado con un gran impulso de los créditos al consumo, al cierre de noviembre del 2023.
La Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay (BCP) publicó su informe al cierre de noviembre, donde la cartera de créditos de las financieras creció 32 %, en comparación con el mismo mes del pasado año, ubicándose en G. 6,9 billones, equivalentes a USD 934 millones.
Los analistas de la consultora Mentu indicaron que los datos de las financieras siguen mejorando e incluso se trató del más alto registrado. Teniendo en cuenta los segmentos de crédito se observa que la cartera de consumo representa el 20,2 % de la cartera total de las financieras y tiene la morosidad más elevada, de 10,1 %.
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En tamaño de cartera, le sigue el segmento de otros sectores económicos, con el 13 % del total, en tanto, los segmentos no tradicionales han sido los que mayor impulso han dado a la cartera total. Se destacan los créditos para la intermediación financiera, construcción, vivienda, servicio y otros sectores.
Siguiendo con los datos de morosidad, se puede observar que los sectores con el menor nivel son el agribusiness, intermediación financiera, ganadería y vivienda. En cuanto a la agricultura, este sector sigue registrando buena dinámica en sus créditos con una morosidad que se mantiene en los mismos niveles.
En el análisis por entidad se puede ver que a excepción de una, la demás financieras que operan en Paraguay tuvieron un crecimiento de entre 22 % y 48 % de su cartera de créditos. La cartera de ueno, que ha sido la de mayor dinamismo a lo largo del 2023, fue la de mayor incremento, y su paso a banco en diciembre podría incidir en la dinámica de todo el sistema de financieras.
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Vialeros proponen aumentar inversión y cambiar estrategia de financiamiento público
El sector vial advierte que Paraguay enfrenta un rezago estructural en infraestructura y plantea la necesidad de anticipar la discusión del Presupuesto General de la Nación (PGN) para evitar repetir escenarios de subfinanciamiento, sostuvo Paul Sarubbi, titular de la Cámara Vial Paraguaya (Cavialpa), durante una entrevista en “Fuego cruzado” del canal GEN/Nación Media.
Sarubbi insistió en que el país debe empezar a trabajar desde ahora en el presupuesto 2027 y señaló que, el año pasado, el proyecto presupuestario se elaboró sin la participación del sector, por lo que al llegar al Congreso se evidenció que los recursos asignados eran insuficientes. “No queremos volver a encontrarnos a fin de año con un presupuesto que no cubre las necesidades”, afirmó.
El dirigente empresarial puso cifras al problema. Mencionó que Paraguay arrastra un déficit de aproximadamente USD 30.000 millones en infraestructura, mientras que la inversión pública anual apenas alcanza entre USD 500 y 600 millones. “Es claramente insuficiente para cerrar la brecha”, sostuvo.
Si bien reconoció el aporte que en su momento representaron los recursos provenientes de Itaipú Binacional, advirtió que ese margen ya no está garantizado hacia adelante. Planteó la necesidad de buscar nuevas fuentes de financiamiento y de planificar con mayor anticipación.
Rol del Banco Central
Por su parte, el economista Sergio Sapena también habló en “Fuego cruzado” y abordó el debate desde la política macroeconómica y el rol del Banco Central del Paraguay (BCP) en el financiamiento del déficit. Explicó que es la diferencia entre ingresos y gastos del Estado, y que su financiamiento puede darse mediante emisión o endeudamiento. Propuso ampliar el nivel de deuda vinculada a la banca matriz, pasando de niveles cercanos al 1,5 % del producto interno bruto (PIB) a alrededor del 6 %.
Según su análisis, esto permitiría movilizar entre USD 2.500 y USD 3.000 millones para inversión pública, principalmente en infraestructura. Argumentó que este aumento no necesariamente generaría inflación si existe capacidad ociosa en la economía. “El Banco Central tiene dos objetivos: la inflación y el pleno empleo. Mientras haya capacidad ociosa, la economía puede absorber esa expansión sin presiones inflacionarias”, explicó.
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Sipap avanza con fuerza y redefine el sistema de pagos en Paraguay
El aumento del límite de transferencias instantáneas a G. 10.000.000 dentro del Sistema de Pagos del Paraguay (SIPAP) ya se ve reflejado en más operaciones, mayor agilidad y una rápida adopción por parte de usuarios y comercios.
Sobre las ventajas, avances y desafíos que aún enfrenta el sistema, La Nación/Nación Media conversó con el equipo técnico de la Subgerencia General de Operaciones Financieras del Banco Central del Paraguay (BCP) y con el economista Aníbal Insfrán.
A solo un mes, el sistema registró unas 250.000 transacciones bajo el nuevo tope, permitiendo realizar pagos de mayor monto en cualquier momento del día, sin las restricciones horarias que antes imponía el sistema bancario tradicional.
Para el economista Aníbal Insfrán esta actualización responde a un contexto de montos más altos para diversos requerimientos. “Facilita más transacciones y acompaña la dinámica económica actual, permitiendo pagos en tiempo real y reduciendo retrasos”, explicó.
Además, destacó que el fortalecimiento del sistema digital mejora la trazabilidad y la confianza en las operaciones, al canalizar más movimientos dentro del sistema bancarizado.
Menos efectivo, más eficiencia
Desde el BCP subrayan que el crecimiento del SIPAP no es menor, ya que las operaciones pasaron de 680.000 mensuales en 2020 a cerca de 52 millones en marzo de este año, con un crecimiento anual del 76,3 %.
Este avance vino acompañado de una caída del 50 % en el uso de cheques en la última década y un estancamiento en el uso de cajeros automáticos, lo que refleja un cambio estructural en los hábitos de pago.
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Más inclusión financiera
Uno de los cambios más relevantes es la incorporación progresiva de cooperativas, fintechs y entidades de pago electrónico, ampliando el acceso al sistema.
Insfrán resaltó que “mucha gente no tiene cuenta bancaria, pero sí es socia de cooperativas, y su integración ayuda directamente a la bancarización”.
Actualmente, los alias ya superan los 4,6 millones y representan el 27 % de las transferencias, mientras que en 2025 se sumaron en promedio 168.000 nuevos usuarios por mes, según el BCP.
Seguridad con un punto débil
En términos de seguridad, tanto el BCP como Insfrán coinciden en que el sistema es robusto. El BCP implementó una estrategia de reducción de fraudes alineada con estándares internacionales, con monitoreo constante, protocolos de respuesta y medidas de prevención.
“En general no se escuchan muchos problemas. No es un sistema muy vulnerable”, afirmó Insfrán, aunque advirtió que el mayor riesgo sigue siendo el descuido del usuario con sus contraseñas o datos.
El verdadero desafío: el acceso
Desde el BCP, así como el economista, coinciden en que el principal desafío es la conectividad. “La gran restricción es el internet. No tenemos buen acceso en todo el país”, señaló Insfrán, advirtiendo que esto limita el uso fuera de las principales ciudades.
El BCP reconoce esta brecha, aunque sostiene que el sistema continúa expandiéndose progresivamente en zonas rurales mediante nuevas tecnologías como el QR interoperable y futuros pagos sin contacto.
Ambas partes coinciden en que el SIPAP avanza como una herramienta útil para la formalización de la economía, al reducir el uso de efectivo y mejorar la trazabilidad de las operaciones.
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El acceso al crecimiento
- Marcelo Pedroza
- Psicólogo y magíster en Educación
- mpedroza20@hotmail.com
En la filosofía de Aristóteles (384 a.C - 322 a.C.), la relación entre pensamiento, lenguaje y lógica constituye uno de los ejes fundamentales para comprender su teoría del conocimiento.
Lejos de ser ámbitos separados, estos tres niveles se encuentran profundamente articulados, formando una estructura coherente que explica cómo el ser humano conoce la realidad, la expresa y la ordena racionalmente.
El punto de partida es el pensamiento, entendido como la actividad del alma racional. Para el filósofo griego, pensar no es un acto vacío ni puramente formal, sino una operación mediante la cual el intelecto aprehende las formas universales presentes en las cosas particulares. Todo comienza con la percepción sensible, que da lugar a la memoria, y esta, mediante la repetición, a la experiencia.
Sobre esta base, el entendimiento realiza la abstracción, captando lo universal en lo particular. De manera que, el pensamiento se articula en conceptos, que son las formas inteligibles que el alma comprende.
El lenguaje aparece como la expresión de ese pensamiento. Las palabras no son meros sonidos arbitrarios, sino signos convencionales que representan los conceptos del alma. Aristóteles sostiene que las afecciones del alma son las mismas para todos los seres humanos, mientras que las palabras pueden variar según las lenguas.
De este modo, el lenguaje funciona como mediación, dado que traduce el contenido del pensamiento en signos comunicables. Sin embargo, su función no es solo comunicativa, sino también estructurante, ya que permite fijar y ordenar los conceptos, haciéndolos operativos para el razonamiento.
Es en este punto donde interviene la lógica, desarrollada sistemáticamente en el conjunto de tratados conocido como Órganon. La lógica aristotélica no estudia los contenidos del pensamiento, sino las formas válidas de su articulación.
Su objeto son los juicios (proposiciones que afirman o niegan algo de algo) y los silogismos (razonamientos en los que, a partir de ciertas premisas, se sigue necesariamente una conclusión). La lógica garantiza que el paso de unos conceptos a otros se realice de manera coherente y conforme a la verdad.
La conexión entre estos tres niveles es estrecha y necesaria. El pensamiento produce conceptos; el lenguaje los expresa en forma de términos y proposiciones; la lógica regula las relaciones entre esas proposiciones para asegurar inferencias válidas. Sin lenguaje, el pensamiento carecería de un medio estable de expresión y comunicación; sin lógica, el uso del lenguaje quedaría expuesto a la confusión y al error; sin pensamiento, ni lenguaje ni lógica tendrían contenido alguno.
Esta articulación se integra plenamente en la epistemología aristotélica. El conocimiento no es simplemente la acumulación de datos sensibles, sino su organización racional.
La experiencia proporciona el material, pero es el pensamiento, estructurado lingüísticamente y regulado por la lógica, el que permite alcanzar el conocimiento científico, es decir, un saber universal y necesario. En este sentido, el lenguaje no es un elemento externo al conocimiento, sino una condición de posibilidad para su desarrollo sistemático.
La relevancia del pensamiento lógico a través del lenguaje radica en su capacidad para hacer explícitas las estructuras del ser. Cuando el lenguaje está bien ordenado, según las reglas de la lógica, refleja adecuadamente la realidad, permitiendo no solo describirla, sino también demostrarla.
De ahí que, para Aristóteles la lógica sea una herramienta indispensable, que no crea conocimiento por sí misma, pero hace posible su validez y su transmisión.
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Patrimonios netos por USD 5.405 millones
- Ángelo Palacios
- Trust Family Office
Conforme con los últimos datos públicos disponibles, compartimos hoy la información del tamaño patrimonial contable de las 20 entidades financieras supervisadas por el Banco Central del Paraguay (BCP).
La información corresponde a datos publicados en la página del BCP con corte contable al cierre de febrero 2026. Vemos que el total actual es de USD 5.405 millones, utilizando un tipo de cambio solo referencial de 6.500 para achicar los números y apreciarlos mejor.
Solo las primeras 3 entidades ya representan el 50,3 % del total de patrimonio actualmente invertido en el sistema de Bancos y Financieras regulados de la República del Paraguay.
Asimismo, las primeras 10 entidades ya representan el 92 % del mercado. Importante notar que el tamaño no implica rentabilidad, lo cual será analizado en próximas notas. Cada entidad y sus accionistas tienen naturalmente la decisión del tamaño deseado de participación patrimonial en el negocio.
Recordar que desde el punto de vista del fondo de garantía FGD, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay, poseen sus depósitos garantizados por este fondo hasta 75 salarios mínimos, cuyo monto actual total es de G. 217.428.600 según www.bcp.gov.py/web/institucional/depositos-garantizados, como el monto máximo en cada entidad financiera, por persona, aunque esta persona posea más de un depósito en la entidad. Recordemos que las cooperativas y las emisiones de títulos en bolsa no están sujetas a esta garantía, aunque se traten de bonos emitidos por bancos y financieras.
Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Central del Paraguay - Boletín Estadístico y Financiero - Superintendencia de Bancos. Los indicadores señalados se basan en los datos proveídos por las propias entidades financieras al BCP en carácter de declaración jurada. Los mismos no constituyen indicadores de solvencia, información reservada a las calificadoras habilitadas por la Superintendencia de Valores
https://www.bcp.gov.py/web/institucional/entidades-supervisadas-siv.
Información adicional de publicaciones anteriores pueden encontrarse en el sitio web medium.com/@Trust.FamilyOffice y también en sitio del diario La Nación www.lanacion.com.py.
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