Afirma que el verdadero problema no es el riesgo de la inversión en sí misma, sino la falta de educación financiera.

• Por Antonella Mateu

En un entorno en donde las finanzas y la toma de decisiones estra­tégicas estuvieron durante mucho tiempo lideradas por hombres, Gloria Ayala Per­son logró posicionarse y construyó un camino propio, basado en criterio, formación y visión de largo plazo, hasta convertirse en una referente del sector bursátil paraguayo. Desde la dirección de Cadiem no solo acompañó la transfor­mación de un mercado que pasó de ser incipiente a ganar profundidad y protagonismo, sino que también impulsó una agenda centrada en edu­cación financiera, inversión y desarrollo empresarial.

En esta nueva entrega de Hacedores LN, Ayala Person habló con La Nación/Nación Media acerca de sus inicios en este segmento, en el que se convirtió en la primera mujer en gerenciar la Bolsa de Valo­res de Asunción (BVA) con tan solo 23 años, y dos años después asumir la vicepresi­dencia. Compartió además reflexiones sobre liderazgo, negocios y los desafíos que Paraguay enfrenta para que el mercado de valores se con­solide como motor de desa­rrollo económico.

–Lo recuerdo más como un momento de responsabi­lidad que de logro. Tenía la conciencia de estar entrando a un espacio donde no había margen para equivocarse en lo esencial: el criterio. Era un entorno predominantemente masculino, sí, pero el verda­dero desafío no era el género, era la credibilidad. Y esa cre­dibilidad no se construye con discursos, se construye con decisiones bien tomadas, sos­tenidas en el tiempo. Creo que el mensaje más potente no fue “una mujer puede lle­gar”, sino algo mucho más profundo: el mercado finan­ciero paraguayo empezaba a necesitar profesionalización por encima de cualquier otro criterio. Cuando el criterio se vuelve técnico, ético y estra­tégico… las barreras empie­zan a perder relevancia.

–Admiro a las mujeres que han logrado construir auto­ridad sin perder coherencia y sin perder de vista sus prio­ridades. Porque liderar no es ocupar un cargo sino soste­ner decisiones en contex­tos complejos, bajo presión y con la responsabilidad de liderar no solo lo empresarial sino también la vida familiar. Valoro especialmente a aque­llas que han logrado influir en la toma de decisiones estruc­turales, que han formado equipos sólidos y que han entendido que el liderazgo empresarial no es visibili­dad personal ni inflación del propio ego, sino las personas a quienes impactamos. Tam­bién admiro a muchas muje­res que no necesariamente están en titulares, pero que han construido empresas, sostenido familias empre­sarias o liderado procesos de transformación con con­sistencia. El liderazgo real no siempre es visible, pero siem­pre es determinante.

–El sector ha crecido de forma significativa. Cuando comenzamos en 2003, el mercado de valores era inci­piente, con volúmenes muy bajos y poca participación. Hoy estamos hablando de un mercado mucho más diná­mico, con múltiples actores y mayor profundidad. Sin embargo, aún no estamos donde podríamos estar. El desafío ya no es solo estruc­tural, sino cultural. Se nece­sita que más personas, más familias y más empresas entiendan que el mercado de capitales no es una opción lejana, sino una herramienta concreta de desarrollo, de redistribución de la riqueza, de potencial productivo y de realización de metas de vida. El verdadero crecimiento del mercado de valores va a venir, cuando el paraguayo prome­dio deje de ver el dinero solo como para llegar a fin de mes, sino que empiece a verlo como una herramienta de transfor­mación para tomar decisio­nes estratégicas para su cali­dad de vida y su familia.

–El mito más persistente es que invertir es peligroso y ahorrar es seguro, lo cual es profundamente engañoso. Ahorrar sin estra­tegia la única seguridad que trae es que el dinero per­derá su poder de compra por efecto de la inflación, por lo tanto es una decisión ries­gosa, solo que es un riesgo silencioso. Muchas personas creen que invertir es apos­tar y eso no es cierto, inver­tir implica conocer, entender, analizar y decidir y hacerlo en base a su propio perfil de inversionista, por lo tanto, el verdadero problema no es el riesgo de la inversión en sí misma, sino la falta de edu­cación financiera. Por eso, desde hace años, uno de mis pilares ha sido justamente acercar el conocimiento para que las decisiones de dinero dejen de ser intuitivas y pasen a ser conscientes.

–Más que un hito pun­tual, ha sido un pro­ceso constante de transformación, pero si tuviera que señalar algo, diría que la consolida­ción del mercado y su crecimiento en volu­men han sido determinantes, lo cual ha sido producto de la inversión en tecnología y el fortalecimiento de la norma­tiva y supervisión, pues pasar de un mercado pequeño, casi experimental, a uno con mayor participación, con nue­vos instrumentos y más acto­res, cambia completamente la lógica del desarrollo. Hoy, aún más, con el contexto país y el grado de inversión en pers­pectiva, el desafío ya no es crecer, sino apuntalar al Para­guay que se viene y hacerlo con criterio altamente pro­fesional.

–Le diría que no corra tanto, que no todo lo que grita “urgente” merece una res­puesta inmediata, y que muchas de las decisiones que realmente cambian la vida necesitan silencio, pausa y una mirada más profunda. Que reflexione y entienda que donde siente paz con la decisión tomada, es donde está la voluntad de Dios, si te inquieta, allí no es. Le diría que no se obsesione con hacer más, sino con entender mejor. Que el verdadero valor no está en la cantidad de cosas que logra, sino en la forma en que decide y en el impacto que esas decisiones tienen en los demás. Le diría que escu­che más, ¡mucho más!, que las respuestas importantes rara vez aparecen hablando, pero sí aparecen cuando uno se detiene a observar, a pre­guntar y a comprender. Tam­bién le diría que aprenda de la experiencia ajena, es gra­tis y duele menos. Que mirar con humildad lo que otros ya atravesaron puede ahorrar tiempo, errores y desgaste emocional. También le diría algo que entendí con los años y sigue siendo una lección difícil: los errores no destru­yen una carrera, nos forman, nos ordenan, nos enseñan. Lo que realmente deja cicatrices profundas son las decisiones tomadas sin integridad, aque­llas que nos alejan de lo que somos, de nuestra esencia, de nuestros valores y de lo que queremos construir para dejar como legado a nues­tros hijos. Le diría que cuide eso, porque todo lo demás, se aprende en el camino.

–Me gustaría ser recordada como alguien que contri­buyó a ordenar conversacio­nes que normalmente se evi­tan, no solo sobre el dinero, sino sobre las decisiones, la responsabilidad, la integri­dad. Si algo he aprendido en estos años es que los proble­mas financieros no son solo financieros, son humanos. El dinero, nunca es solo dinero. Y si logré aportar a que más personas, familias y empresas tomen decisiones más cons­cientes, con eso ya me consi­dero con la misión cumplida.

–Vi una desconexión muy clara, gente trabajadora y tremenda­mente luchadora, pero condu­ciendo su vida mirando solo el retrovisor, cobrando su sueldo para pagar la vida del mes que ya venció, en lugar de condu­cir hacia sus metas, mirando por el enorme parabrisas que nos muestra el futuro. Con esa posibilidad de transformación de mentalidad yo podía apor­tar para “ajustar los lentes” y allí estaba la oportunidad. No era falta de ahorro, no existían las herramientas para conec­tar a las personas con la necesi­dad de capital de las empresas. Podía unir estos dos mundos, el mercado de capitales era inci­piente, pero el potencial era enorme y muy necesario para todos.

La innovación digital permitirá a los clientes crear múltiples subcuentas de inversión dentro de un mismo portafolio.

Basa Capital lanzó una nueva funcionalidad en su app y plata­forma web, que permitirá a los clientes crear múltiples subcuentas de inversión den­tro de un mismo portafolio, con el objetivo de organizar mejor sus metas financieras y dar un enfoque más perso­nalizado al ahorro.

La herramienta apunta a transformar la forma en que los usuarios adminis­tran su dinero, permitién­doles separar objetivos espe­cíficos como la compra de una vivienda, viajes, fondos de emergencia, educación o retiro, sin necesidad de abrir cuentas independien­tes fuera de la plataforma. Angélica Salinas, ejecutiva de Basa Capital, explicó a La Nación/Nación Media que la iniciativa surgió a partir de una necesidad detectada entre los propios clientes, quienes acumulaban dis­tintos objetivos financieros dentro de un único saldo.

“Muchos clientes tenían varios objetivos al mismo tiempo, pero los veían refle­jados en una sola cuenta. Eso hacía que el ahorro se sintiera abstracto y desco­nectado de las razones rea­les por las que cada persona empieza a invertir”, señaló.

Según detalló, el sistema funciona de manera sencilla tanto en la aplicación móvil como en la web. El usua­rio puede crear una nueva subcuenta dentro de su cuenta principal, asignarle un nombre relacionado con una meta concreta, como “casa”, “viaje 2027” o “fondo de emergencia”, y comenzar a operar con fondos mutuos desde ese espacio. La princi­pal ventaja, indicó Salinas, es que el cliente puede visua­lizar con claridad cuánto dinero está destinando a cada proyecto y cómo evo­luciona cada inversión de forma separada.

“Cuando una persona separa sus metas en cuentas distin­tas, gana claridad sobre qué está construyendo y para qué. Eso genera una rela­ción más consciente con el ahorro”, sostuvo. La fun­cionalidad está pensada tanto para inversionistas con experiencia como para quienes recién comienzan a acercarse al mercado de capitales. En el caso de los nuevos usuarios, el obje­tivo es simplificar la expe­riencia y vincular el ahorro a metas concretas, haciendo que invertir resulte más cer­cano y comprensible.

La ejecutiva destacó ade­más que en Paraguay existe un creciente interés por las inversiones digitales, espe­cialmente entre jóvenes pro­fesionales que buscan admi­nistrar sus finanzas desde el celular y con herramien­tas más intuitivas. “Hoy la pregunta ya no es solamente dónde guardar la plata, sino cómo ponerla a trabajar para cumplir proyectos”, afirmó.

El lanzamiento forma parte de una estrategia más amplia de transformación digital impulsada por Basa Capital, que busca incorpo­rar herramientas orientadas a mejorar la experiencia del cliente y facilitar el acceso a productos de inversión.

Basa Capital lanzó una nueva funcionalidad en su app y plataforma web, que permitirá a los clientes crear múltiples subcuentas de inversión dentro de un mismo portafolio, con el objetivo de organizar mejor sus metas financieras y dar un enfoque más personalizado al ahorro.

La herramienta apunta a transformar la forma en que los usuarios administran su dinero, permitiéndoles separar objetivos específicos como la compra de una vivienda, viajes, fondos de emergencia, educación o retiro, sin necesidad de abrir cuentas independientes fuera de la plataforma.

Angélica Salinas, ejecutiva de Basa Capital, explicó a La Nación/Nación Media que la iniciativa surgió a partir de una necesidad detectada entre los propios clientes, quienes acumulaban distintos objetivos financieros dentro de un único saldo.

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“Muchos clientes tenían varios objetivos al mismo tiempo, pero los veían reflejados en una sola cuenta. Eso hacía que el ahorro se sintiera abstracto y desconectado de las razones reales por las que cada persona empieza a invertir”, señaló.

Según detalló, el sistema funciona de manera sencilla tanto en la aplicación móvil como en la web. El usuario puede crear una nueva subcuenta dentro de su cuenta principal, asignarle un nombre relacionado con una meta concreta, como “casa”, “viaje 2027” o “fondo de emergencia”, y comenzar a operar con fondos mutuos desde ese espacio. La principal ventaja, indicó Salinas, es que el cliente puede visualizar con claridad cuánto dinero está destinando a cada proyecto y cómo evoluciona cada inversión de forma separada.

“Cuando una persona separa sus metas en cuentas distintas, gana claridad sobre qué está construyendo y para qué. Eso genera una relación más consciente con el ahorro”, sostuvo. La funcionalidad está pensada tanto para inversionistas con experiencia como para quienes recién comienzan a acercarse al mercado de capitales. En el caso de los nuevos usuarios, el objetivo es simplificar la experiencia y vincular el ahorro a metas concretas, haciendo que invertir resulte más cercano y comprensible.

La ejecutiva destacó además que en Paraguay existe un creciente interés por las inversiones digitales, especialmente entre jóvenes profesionales que buscan administrar sus finanzas desde el celular y con herramientas más intuitivas. “Hoy la pregunta ya no es solamente dónde guardar la plata, sino cómo ponerla a trabajar para cumplir proyectos”, afirmó.

El lanzamiento forma parte de una estrategia más amplia de transformación digital impulsada por Basa Capital, que busca incorporar herramientas orientadas a mejorar la experiencia del cliente y facilitar el acceso a productos de inversión.

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• Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA
• Consultor financiero

Es sabido el importante crecimiento, expansión y diversificación en productos financieros que ha alcanzado nuestro Mercado de Capitales en los últimos años, lo cual se puede ver claramente a través del cúmulo de transacciones bursátiles realizadas tanto en guaraníes y dólares a través de los mercados primario y secundario.

No caben dudas que las transacciones crediticias realizadas a través de nuestro sistema financiero siguen siendo importantes para cubrir y atender las necesidades de Capital de Trabajo e Inversiones en Bienes de Capital de nuestras empresas.

Nuestro Mercado de Capitales ha venido dando señales positivas de cuán importante y trascendente lo es para la generación de recursos para iguales propósitos de empresas que operan en diversos segmentos de negocios dentro de nuestro mercado.

Las emisiones de Bonos de Renta Fija realizadas por las mismas, dados, les dan la posibilidad de que ellos mismos puedan diagramar su propio prospecto de Emisión de Bonos que se ajusten a su capacidad generadora de fondos (Actual y Proyectado), durante el periodo de vigencia de las emisiones realizadas, con el agregado de que también tienen posibilidades potenciales de ofrecer a los inversionistas tasas pasivas atractivas, al no darse intermediación financiera de por medio.

Se hace necesario que dentro del Instituto de Previsión Social (IPS) se realicen cambios estructurales profundos que puedan permitir a la institución alcanzar el punto de inflexión que le está esquivo desde hace varios años, en donde la capacidad de gestión de sus administradores, mirando mucho más allá de los meros productos convencionales, aplicando innovación y creatividad les permitan también incursionar dentro de nuestro Mercado de Capitales, emitiendo Bonos de Renta Fija en Guaraníes de Largo Plazo, dándoles el oxígeno financiero necesario para poder hacer frente con mayor holgura al cúmulo de necesidades que posee dentro del ámbito de la salud, como también para otros propósitos institucionales prioritarios.

Si bien, el Consejo de Administración de la institución tiene un carácter más bien deliberativo, sus miembros deberían mirar mucho más lejos y no concentrar gran parte de su tiempo durante las reuniones plenarias en aprobar pedidos de licitaciones, sino “parar la pelota” y ponerse a pensar cuáles podrían ser los otros valores agregados que puedan aportar a la entidad, teniendo en cuenta que las tomas de decisiones de mayor peso y trascendencia provienen del mismo.

Se precisa de mayor proactividad, capacidad innovativa y creativa y un manejo mucho más prolijo de la estructura organizacional de una entidad octogenaria, cuyo papel primario es el de salvaguardar la salud de más de 1.600.000 personas asegurando que los más de 80.000 jubilados y pensionados puedan tener mes a mes la seguridad de recibir su salario, fruto de su sacrificio de más de 30 años.

Nuestro Mercado de Capitales podría ser para el IPS una muy buena alternativa de captación de recursos para destinarlos a diversos propósitos y necesidades primarias.

Este mercado cuenta con una excelente estructura conformada por las Casas de Bolsa, Bolsa de Valores Inversionistas y Empresas Calificadoras de Riesgos que a través de informes técnicos permiten que los inversionistas puedan contar con una “radiografía” completa acerca de la posición económica-financiera-patrimonial, además de las fortalezas, debilidades y principales áreas de riesgos de las empresas emisoras.

El IPS no debería estar ajeno a las virtudes y posibilidades que les brinda nuestro Mercado Bursátil diagramando a través del apoyo de una Casa de Bolsa, los montos, plazos y formas de pago de capital e intereses devengados a los inversionistas, que surgen de la construcción de los flujos de caja proyectados.

Nada es muy complicado y tampoco imposible. Solo falta que los que tienen en sus manos fijar las principales coordenadas gerenciales puedan concienciarse de que cada vez más vivimos dentro de un mundo en donde todo cambia y evoluciona muy rápido y si nos “quedamos solo con lo tradicional”, quedaremos desfasados y con escasas perspectivas de crecimiento cuali/cuantitativo.