De banco digital estrella a epicentro de una crisis económica y política, Ueno Bank recorrió en menos de cinco años un camino que sacudió a Paraguay: su cierre congeló depósitos de millones de clientes y precipitó la destitución del presidente Santiago Peña.

La entidad, que se presentaba como símbolo de innovación e inclusión financiera, fue declarada inviable el 3 de noviembre por el Banco Central y ocho de sus directivos están presos. También Peña y el expresidente del Banco Central Carlos Carvallo están en prisión preventiva, mientras los paraguayos sufren la incertidumbre por sus ahorros y una economía en estado de shock.

Aquí cinco claves para entender el ascenso y caída de Ueno y sus consecuencias:

Ueno irrumpió en diciembre de 2021 como una financiera digital, con atención las 24 horas. En noviembre de 2023 obtuvo licencia bancaria y creció hasta alcanzar en 2026 los tres millones de clientes, la mitad de la población de Paraguay. Los beneficios que ofrecía lo volvieron popular, sobre todo entre quienes no estaban bancarizados.

“Hasta antes de Ueno, el número de cuentas bancarias era alrededor de un millón y con Ueno, eso se fue a tres millones”, explicó a la AFP el analista financiero Amílcar Ferreira. Ueno también recibió fondos de empresas, organismos como la Conmebol y entidades estatales como el Instituto de Previsión Social y la represa Itaipú.

Para el exministro de Hacienda, Dionisio Borda, la de Ueno fue una “muerte anunciada”. “Su crecimiento en tres años era muy llamativo y sobre todo sabiendo que tenía un patrimonio muy bajo, casi negativo, y que se fondeaba con recursos del Estado”, señaló Borda a la AFP.

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Ueno ofrecía reintegros de hasta 40 % por usar su tarjeta, por lo que “era muy difícil pensar que tenía un margen de utilidad”, agregó. Para Ferreira, “probablemente no tenían todo el capital requerido para esas inversiones”. Consideró que parte de la expansión pudo financiarse con “préstamos a empresas vinculadas” por montos superiores a los permitidos.

El Banco Central inició el 2 de noviembre la resolución de Ueno tras determinar que su solvencia había caído por debajo de la mitad del mínimo legal. Las operaciones quedaron suspendidas y millones de clientes perdieron acceso a sus fondos.

El derrumbe arrastró a Peña, presidente desde 2023 y quien hasta 2025 tuvo acciones en el grupo que controlaba la entidad. Peña es acusado de inyectar al banco más de 800 millones de dólares en fondos públicos y ocultar o minimizar sus problemas financieros pese a las alertas sobre préstamos irregulares y riesgos de insolvencia.

También se le cuestiona por haber nombrado al frente del Banco Central a Carvallo, exdirectivo de Ueno, en un potencial conflicto de interés. Tras perder el apoyo de su Partido Colorado (conservador), Peña fue destituido el viernes y quedó en prisión preventiva, imputado por presunta lesión de confianza y administración en provecho propio, delitos que podrían costarle hasta 15 años de cárcel.

El Gobierno apuró medidas para devolver los depósitos a los pequeños ahorristas. Una ley de emergencia permitió adelantar pagos de hasta 18.000 dólares por cuenta y, hasta el sábado, casi 1,2 millones de clientes habían recibido sus fondos en otros bancos, según las autoridades.

Pero los grandes depositantes deberán esperar la liquidación de activos o la recuperación de créditos de Ueno, explicó Ferreira. La cotización del dólar saltó un 9,5 % y el riesgo país subió de 125 a 143 puntos básicos entre el 2 y el 5 de noviembre.

Ocho directivos de Ueno fueron detenidos por presunta lesión de confianza y estafa, entre ellos su CEO Miguel Vázquez, dueño de casi una veintena de empresas de distintos rubros. La crisis amenaza con extenderse a ese conglomerado empresarial: el eventual cierre de sus compañías podría provocar miles de despidos y agravar el impacto económico del colapso bancario.

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El golpe ya se siente en el comercio. La Asociación de Importadores y Comerciantes del Paraguay reportó caídas de hasta 70 % en las ventas y dificultades para reponer mercadería y cumplir compromisos.

“Va a haber una afectación económica”, advirtió Ferreira, porque ante estas crisis “la gente se pone muy cautelosa, muy conservadora, evita gastos que no sean estrictamente necesarios y eso obviamente se traslada al consumo”. Para Borda, “es el robo mayor que se hizo en toda la historia de la era democrática”, aunque considera que el resto de los bancos sigue sólido y “la gente no duda del sistema financiero”.

Fuente: AFP

• Elisa Ferreira da Costa
• Trust Family Office

En el artículo de hoy analizamos el último boletín estadístico de Bancos y Financieras del Banco Central del Paraguay (BCP), con datos al cierre de setiembre de 2026, para evaluar cómo está el mer­cado de depósitos de estas entidades.

A septiembre de 2026, los depósitos del sistema suman unos 195,3 billones de guaraníes. Con un tipo de cambio referen­cial de Gs. 6.000 por dólar, equivalen a unos 32.552 millones de USD.

Las cinco entidades con más depósitos son Continental, con el 18,9 % del total, 36,88 billones de Gs. (USD 6.148 millones) En segundo lugar Itaú, con el 13,6 %, 26,54 billones de Gs. (USD 4.424 millones), tercer lugar Sud­ameris, con el 12,5 %, 24,48 billones de Gs. (USD 4.082 millones), seguido por BNF, con el 11,0 %, 21,4 billones de Gs. (USD 3.568 millones) y en quinto puesto en cuanto a depósitos GNB, con el 10,2 %, 19,95 billones de Gs. (USD 3.325 millones).

Entre las cinco reúnen el 66,2 % de los depósitos del sistema, unos USD 21.547 millones. Las tres primeras concen­tran el 45 %.

Como se observa, ueno bank, el cual se encuen­tra en proceso de resolu­ción, a mes de setiembre se encontraba en sexto lugar, por lo que en los próximos boletines habrá que seguir cómo se redistribuyen esos depósitos dentro del sistema.

Y, por sobre todo cómo se vería nuestro grá­fico de depósitos en el sis­tema financiero. Teniendo en cuenta que, comparando los cortes de setiembre de los últimos cinco años, los depósitos fueron aumen­tando en el sistema.

Nuestro objetivo principal es proporcionar a nuestros lec­tores acceso a información adicional que pueda resul­tar de interés. Es importante señalar que los resultados tanto cuantitativos como porcentuales no indican una buena o mala gestión de los recursos de la empresa.

Lo que destacamos en este artí­culo es la participación de cada compañía en los resul­tados acumulados hasta la fecha y su contribución en el mercado. Para obtener información detallada y pre­cisa sobre cada casa de cam­bio, se recomienda visitar el sitio web del Banco Central del Paraguay y otras fuentes confiables del sector.

Aprovechamos para recor­dar sobre el Fondo de Garan­tía de Depósito (FGD), como su nombre lo indica, garan­tiza el dinero del ahorrista hasta 75 salarios mínimos, pero en caso de que una per­sona cuente con un crédito con la entidad financiera, se realiza la compensación entre ahorros y créditos para calcular el monto garanti­zado.

El FGD fue creado con la Ley N.º 2334/03 con la fina­lidad de proteger los depó­sitos de los ahorristas y es administrado y contabili­zado por el BCP por sepa­rado, por ende, no forma parte del patrimonio del BCP. Vale mencionar que las Cooperativas y las Emi­siones de Títulos en Bolsa no se encuentran sujetas a estas garantías.

La calificadora Moody’s emitió un informe sobre el impacto de la resolución de ueno bank en el sistema financiero paraguayo, los riesgos para los depositantes, la competencia entre entidades y el marco regulatorio.

Según indicó Bloomberg Línea, la calificadora consideró que el caso pondrá a prueba la capacidad de las autoridades para gestionar la resolución de un banco de tal tamaño. A septiembre de 2026, ueno concentraba el 9 % de los depósitos y el 8 % de los préstamos del sistema.

Uno de los principales riesgos identificados apunta a los depósitos que exceden la cobertura del seguro. “Aunque el Banco Central del Paraguay indicó que el 97 % de los depositantes estaría completamente cubierto, solo el 30 % del valor de los depósitos de ueno se encontraba dentro del límite de garantía”, menciona el informe.

No obstante, la calificadora consideró que los bancos cuentan con posiciones de capital suficientemente sólidas para absorber eventuales exigencias adicionales. A septiembre de 2026, el capital regulatorio del sistema equivalía al 17,1 % de los activos ponderados por riesgo.

Asimismo, indicaron que, pese al deterioro de la calidad de los préstamos al consumo, los créditos problemáticos representaban el 2,5 % de los préstamos brutos, frente al 2,1 % de diciembre de 2025, y estaban cubiertos en un 113 % por reservas.

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En ese sentido, también plantearon que el caso podría llevar al BCP a endurecer los requisitos de capital y acelerar la adaptación de la regulación paraguaya a los estándares de Basilea III.

Asimismo, advierte que esos acreedores deberán reclamar contra los activos residuales del banco y que su recuperación es incierta. Por eso, la calificadora señala que algunos depositantes, incluidas empresas, podrían afrontar demoras o pérdidas.

La crisis también podría alterar la competencia por los depósitos, y en ese sentido, Moody’s espera que, tras la salida de ueno se moderen los costos de financiamiento del sector, luego de tres años de intensa competencia por captar fondos, impulsada en parte por el crecimiento de la entidad.

Por otro lado, agregaron que Itaú, Continental, Sudameris y GNB aparecen entre los principales beneficiarios potenciales. Los cuatro bancos reúnen alrededor del 60 % de los depósitos del sistema y serían los más favorecidos por una eventual reasignación de fondos.

En cuanto al riesgo de contagio, Moody’s consideró que podría mantenerse acotado si el proceso se desarrolla de manera rápida y ordenada. La calificadora estimó que el impacto sobre la economía real sería modesto y temporal.

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La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) actualizó sus proyecciones de crecimiento para la región, para el presente ejercicio y para 2027.

En ese sentido, se destaca que se elevó el pronóstico para la economía local, en consonancia con otros organismos internacionales y el Banco Central del Paraguay (BCP).

En el pasado mes de agosto, la organización había rebajado su estimación para el país hasta 4,3 %, lo que nuevamente fue ajustado al alza, a 4,5 %, según fue dado a conocer el pasado jueves, en una tabla publicada.

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Para Sudamérica, se estima un crecimiento de 2,1 % para 2026. En la región se destaca Venezuela, con 6,5 %, la única con mayor número que Paraguay. Con relación a los vecinos, se espera un desarrollo de 2,1 % de Brasil, 1,9 % de Argentina y 0,2 % de Bolivia (todos los datos en la tabla de abajo).

Para el año entrante, para esta parte del continente, se augura una expansión de 2,4 %, mientras que para Paraguay el pronóstico es de 4 %, también uno de los más importantes.

En las últimas semanas, se dieron a conocer varias estimaciones sobre el Producto Interno Bruto de Paraguay (PIB), en ese sentido, se puede mencionar que la banca matriz aumentó de 4,5 % a 5 % su vaticinio de desarrollo.

Por su parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ajustó levemente su número asignado a la economía local, de 4,4 % a 4,5 %. Finalmente, el Banco Mundial incrementó su augurio, de 4,4 % a 4,7 %.

En el caso del regulador, que tiene la sartén por el mango en términos de mediciones, fundamentó su revisión al alza destacando el mayor dinamismo de los servicios, especialmente del comercio y el incremento en la generación y distribución de energía eléctrica.

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