Ente regulador señala que el doble grado de inversión genera que se tenga mayor sensibilidad en el tipo de cambio.

El Banco Central del Paraguay (BCP) dio a conocer un análisis realizado sobre la volatilidad cambiaria, en el cual se apunta que está entre las más bajas de la región. Entre otras cosas, el regulador señala que el doble grado de inversión genera que se tenga mayor sensibili­dad en el tipo de cambio y que actualmente la herramienta de forward (dólar a futuro) se está expandiendo como medida de cobertura.

En el gráfico comparativo publicado por la banca matriz se plasma la volatilidad de la variación diaria de las mone­das de la región. En ese sen­tido, se puede observar que en el periodo 2021-2026 la des­viación estándar se encuen­tra en el nivel más bajo (0,38), por debajo del peso uruguayo, sol peruano, peso colombiano, real brasileño y peso chileno.

Además, se pusieron en relieve otros dos periodos, 2024-2026 y 2025-2026, donde el guaraní se ubica en la cuarta posición, con 0,46 y 0,59, res­pectivamente (ver los detalles en la imagen).

De acuerdo al BCP, “la obten­ción del doble grado de inver­sión conlleva una mayor inte­gración del país a los mercados financieros internacionales”. Sobre lo mencionado, indica que “es razonable que el tipo de cambio nominal muestre mayor sensibilidad a los movi­mientos de capital a los shocks externos como manifestación de un mercado más profundo y eficiente”.

Ratifica que la volatilidad, a pesar de un leve aumento, sigue entre las más bajas de la región y continúa indicando que la utilización de herra­mientas de cobertura como el forward “permite a los agen­tes económicos gestionar de manera más prudente los ries­gos asociados a las fluctuacio­nes del tipo de cambio nominal sobre sus balances, flujos de caja y decisiones de inversión”.

Además, menciona un dato importante sobre la expan­sión del mecanismo previsor. “El valor de estos contratos (de forward de divisas) regis­tró un incremento de 44 % en el último año, pasando de USD 839 a mayo de 2025 a 1.206 millones a mayo de 2026, lo que refleja una adopción cre­ciente de prácticas de gestión de riesgo consistentes con eco­nomías más integradas”.