• Fotos: Néstor Soto

La caída de Ueno Bank y sus repercusiones en el sistema financiero abrieron un nuevo escenario de incertidumbre económica y reconfiguración política con la mirada puesta en las elecciones presidenciales de 2028. En el programa “Expresso”, de GEN/Nación Media, el economista Germán Rojas, presidente del Banco Basa y exministro de Hacienda, y el politólogo Víctor Genes, de Sociopolis, analizaron las causas de la crisis, sus efectos sobre la institucionalidad y la confianza ciudadana, así como los desafíos que enfrenta el Gobierno para recuperar la credibilidad y la estabilidad.

–Quiero hacer una pregunta muy sencilla y me refiero esencialmente al tema de la explosión de Ueno. ¿Por qué pasó lo que pasó, Germán?

–GR: Es difícil dar una contestación concreta y precisa porque es la sumatoria de muchos factores. Yo te diría que el modelo en sí no deja de ser un modelo disruptivo, nuevo, el aterrizaje de fintech a Paraguay, con todo lo que ello implica, las transformaciones que trajeron en la forma de hacer intermediación financiera. Ahora bien, si vos me decís dónde está una falla, yo creo que hay una falla transversal a todos. Fundamentalmente lo que para mí rodea este tema es que está montado de una manera tal que alguien tenía el know how, el conocimiento, el detalle de cómo llevar adelante todo esto que pasó, pero también alguien que dio permiso para operar en este caso.

–¿Cuáles fueron las causas inmediatas de la explosión?

–GR: Yo pienso que ya era una especie de crónica de algo que iba a pasar, porque quien más quien menos estaba haciendo un seguimiento de los indicadores y en la misma manera cómo desde afuera ya se veía esa percepción. Yo no quiero entrar a juzgar, porque siempre me gusta hablar sobre lo que sé, no sobre lo que supongo. Entiendo que hubo muchas trabas a medidas de corrección que pudieran haber sido adoptadas y que se impidieron de alguna manera u otra. Esa sensación de falta de liquidez era un síntoma que ya se estaba manifestando, aunque se sabe bien que las regulaciones determinan que finalmente la salud de un banco va por su indicador de solvencia.

–Víctor, ¿cómo caracterizás el día siguiente del nuevo gobierno y el nuevo juego político que se está habilitando?

–VG: Podríamos hablar de una tesis central que podría basarse en los conceptos de crisis y oportunidad. Dentro del oficialismo, por supuesto, a una situación de crisis, pero también a una oportunidad de reorganización del poder. Y esa reorganización del poder lo que busca un poco es la convergencia entre el ejecutivo y el partido, pero en este caso el cartismo, que tuvo un proceso de separación en un período cortito, ¿verdad? Y eso obliga una reorganización interna, a una proyección de estabilidad, pero la pregunta es la siguiente: ¿es suficiente para convencer a esta nueva ciudadanía, a estos nuevos electores a partir de este contexto de crisis bancaria? Por el otro lado, tenemos quienes pueden desarrollar una oportunidad, que es la oposición. La oposición puede considerar como una oportunidad importante de instalar una narrativa de desgaste de este gobierno. Independientemente de que estemos en un nuevo gobierno, llamarlo de transición, por decirlo así, pueden instalar esa narrativa. Pero también en el marco de eso hay algo transversal. La disputa por el 2028 va a tener dos elementos sustanciales. ¿Qué quiere el electorado o esta nueva ciudadanía o este nuevo electorado? Y por otra parte, ¿cuáles son los niveles de exigencia dentro del sistema que el mismo Partido Colorado activó en términos judiciales y en términos de la estructura del sistema financiero y si eso va a trasladar o va a haber una exigencia también a la oposición?

–Yo no he visto a las habituales barras de los partidos políticos y he visto una ciudadanía nueva o como se llame ese fenómeno.

–VG: Allí lo que nosotros vemos es el ciudadano que se le tocó el bolsillo, que quizás era el silencioso, hasta ese momento quizás un indiferente, pero cuando a uno le toca el bolsillo, deja de ser indiferente y pasa a reclamar sus derechos porque le afectó la vida cotidiana. Y si te afecta en la vida cotidiana, entonces no tenés otra salida en muchos casos de ir a expresar o ir a exigir tu derecho.

–Germán, ¿qué pasó en estos últimos 20 años para que nosotros podamos decir “destruyeron algo importante”?

–GR: No se puede decir otra cosa que lo que vos estás diciendo, se destruyó algo demasiado importante. Dentro de todo esto hay un solo tema que hoy se pone en riesgo, que es la institucionalidad. La falta de institucionalidad o la institucionalidad pobre. Esto es el común denominador en todos los países de Latinoamérica y el Caribe. Ahora bien, ¿qué nos diferenció a nosotros? La construcción de ese cimiento fuerte de la parte económica, es algo que siempre se supo entender, es algo que se supo construir y es algo que se supo mantener por fuera de toda contaminación y es lo que nos llevó a nosotros a celebrar hasta hoy en día todavía los logros que tenemos como país. El grado de inversión, el hecho de que nos estamos convirtiendo en un polo de atracción de venida de capitales y hasta personas que quieren venir a vivir a Paraguay. Por eso yo te digo que nuestra capacidad de recuperación está intacta. El tema va a ser en cuánto tiempo se va a poder hacer y, sobre todo, el hecho de rescatar esas cualidades que hacen que Paraguay sea un país absolutamente diferente así como nos están viendo.

–GR: ¿Cómo está la salud del sistema financiero?

–La salud del sistema financiero yo creo que no pasa de una gripe en todo caso. Yo estoy convencido de que la base del sistema financiero está muy sólida. Ahora, ninguna solidez te sirve cuando se instalan campañas que están por fuera de la realidad, porque acordate que todos estos fenómenos son todo una cuestión de percepción. Si todo el mundo te dice “cuidado” al final eso genera una especie de psicosis. Yo creo que se está viendo una situación aislada, es grande el impacto, porque alcanza al ciudadano de a pie, pero por suerte se entendió bien la iniciativa esta de modificar la ley de garantía de depósito y poner en primer lugar el volver a hacer circular sangre por el sistema financiero.

–¿Cuál fue la causa de todo esto? ¿Falta de profesionalismo para una dimensión inédita? ¿Deshonestidad, malos manejos, imprudencia, presupuesto de impunidad?

–GR: Todo eso. Pero si vos tenés todo eso, con todo eso vos no podés hacer nada si no tenés un permiso para operar. Entonces, todo eso existía. Conste que tengo que hacer la salvedad de que en este equipo había y sigue habiendo profesionales de muchísimo nivel. Yo creo que habrán levantado sus alertas, pero profesionalmente vos tenés la obligación de decir “esto es así”.

–Víctor, ¿es un riesgo para el Partido Colorado la emergencia de estos sectores?

–VG: Absolutamente, es un riesgo. El Partido Colorado en este momento en ejercicio del poder va a lograr la estabilidad, va a lograr la reparación de todo lo sucedido, va a lograr estabilizar todo lo que pasó. Ahora, ¿eso va a ser suficiente? Porque la ciudadanía o distintos sectores del electorado van a cuestionar y van a generar un sentido político distinto de la representación. O sea, al ver al Partido Colorado en una situación de crisis, van a cuestionarse ¿esto puede representarme a mí?, ¿puede representar la estabilidad de mis intereses?, ¿la estabilidad de mi familia?, ¿de mi negocio? Eso es lo que va a entrar en cuestionamiento y eso se traslada también en términos electorales. Por una parte, hay desconfianza, miedo, y si la oposición logra articular eso, puede convertirlo en esperanza. Porque lo que existe ahora es desconfianza y miedo. Y quienes puedan construir el sentido político de esos dos elementos y desarrollarlo con una especie de proyecto de esperanza del otro sector político es un riesgo importante para el Partido Colorado.

–¿Cuáles son las regulaciones que puedan impedir que estas situaciones se repitan?

–GR: Yo antes que pensar en regulación, pensaría más bien en la efectividad de la aplicación de las regulaciones que existen, porque también hay una asimetría regulatoria muy grande acá en Paraguay. El sector financiero te diría, sin temor a equivocarme, ha de ser la actividad económica más regulada que existe. Entonces, no nos concentremos solamente en apuntar a lo que es más fácil, la institución afectada en sí o el regulador. Acá vos tenés auditores internos, tenés auditores externos, tenés Comisión Nacional de Valores, tenés la supervisión de valores, las agencias calificadoras. O sea, es un espectro muy grande de lo que pasa. Entonces, yo creo que en tema regulatorio habrá muy poco que hacer para retocar esto.

–¿Cuánta frustración es para gente como ustedes que son parte de esta historia de orgullo esto que pasó?

–GR: Mucha. Uno hace un esfuerzo silencioso, un trabajo de convencimiento, un proceso de evangelización hacia la gente para hacerle entender estas son cosas que hay que cuidar. Y esto es un poco consecuencia también de un fenómeno que yo veo que ocurre mucho acá, que es la gerontofobia. Lo que venga de los viejos, ¿para qué si nosotros sabemos más?, ¿qué este que ni siquiera se fue a uno de los grandes centros de estudios mundiales va a venir a enseñarnos a nosotros? Vos podés tener todos los pergaminos académicos que vos quieras, pero muchas veces el recreo te enseña más que las aulas.

–¿Cómo ves la tensión oficialismo-disidencia en el marco de este proceso?

–VG: Yo creo que el versus entre oficialismo y disidencia va a empezar a diluirse, porque se encontró una agenda en común entre el cartismo y parte de la disidencia respecto a este evento. Y mirando la proyección para el 2028, lógicamente ambos sectores están pensando en que la única forma de poder pensar realmente en un proyecto político para el 2028 es ir articulados.

–¿Hacia dónde tienen que converger las acciones de gobierno para la recuperación postraumática?

–GR: Es muy desafiante. Hay una responsabilidad compartida en este caso. Yo creo que hay un desafío enorme en la recomposición de este tipo de cosas. Y este evento pasa a exacerbar la necesidad de modificaciones que se tienen que hacer, nos guste o no nos guste, y ojalá que haya un gran pacto público-privado y un gran acuerdo país para que esto pueda ser llevado adelante.

–¿Qué modificación?

–GR: Primero, tenemos que entender que nosotros llegamos ya a un techo de recaudación. Podés hacer algunos ajustes, pueden evitarse algunos desbordes, fugas que siguen habiendo, pueden agotarse algunos favores que de alguna manera u otra se percibe que existen todavía. Con que se instale una percepción de que va disminuyendo, ponele como criterio realista, voy a tratar de reducir la percepción de corrupción en un 5 por 100 cada año, en cinco años ya se hace algo. Y eso solamente se logra con castigo y fundamentalmente con golpe en el bolsillo. Por otro lado, también los gastos rígidos cada vez se convierten en gastos más rígidos todavía. Vos tenés que 85 de cada 100 guaraníes que entran de impuestos van a gastos rígidos. Aparte de eso, el déficit de la Caja Fiscal, que es de unos 300 millones de dólares, se cortó en algo. Esta caja fiscal te lleva 300 millones de dólares de impuestos. Las cajas jubilatorias se alimentan por sí mismas, no tienen por qué alimentarse de impuestos. Esto se exacerba con la gran pregunta que está instalada acá. ¿Cómo vamos a recuperar los fondos públicos que fueron a parar a esta aventura? Acordate que los fondos públicos no están cubiertos por ningún seguro. Nunca se llegó a una cuestión así de tanta magnitud como esta.

–¿Los fondos públicos que fueron a este abismo no están asegurados?

–GR: No. No quiero yo instalar un escenario de catástrofe dentro de todo esto, porque pasamos ya por eventos similares y siempre se encontró a gente que aportó ideas que fueron consensuadas y que fueron llevadas adelante. La presión tributaria, si vos comparás con la presión tributaria regional, da espacio todavía para que esa presión tributaria pueda ser ajustada en función a recuperar esto y Paraguay no va a perder competitividad por culpa de eso.

–¿Corren riesgo los demás bancos a consecuencia de esto?

–GR: Yo te digo que no corre riesgo y eso se ha demostrado en estas circunstancias. Yo creo que esto crea una oportunidad. Muchos de los bancos están captando los clientes que dejó Ueno. Esta es una linda oportunidad de que el sistema adapte ese modelo y lo incorpore dentro de su modelo de negocio. Siempre hubo un tema de riesgo asociado a los pequeños. ¿Por qué? Por el componente de informalidad que existe todavía.