• Angelo Palacios
• @angelopalacios

El dato clave en la salud de las entidades financieras

En términos médicos, la primera medición de la salud de las entidades financieras pasa por mirar cómo están sus niveles de préstamos vencidos. Mi padre siempre me preguntaba, ¿cómo está la morosidad en tu banco? Yo no entendía entonces, tenía 18 años y empezaba recién como auxiliar de Exportaciones de un banco de plaza. Mi querido viejo sabía que el corazón del negocio de las entidades financieras es la capacidad de saber prestar y recuperar los fondos que reciben de sus dueños en forma de capital y del público en forma de depósitos y de terceros en forma de préstamos.

El crédito es un arte y ciencia a la vez, hay métodos y modelos cuantitativos, pero también varios factores cualitativos. Un jefe mío decía que para prestar en Paraguay hay que usar solo 3 variables: olfato, vista y oído. Elegir a quién prestar y que lo devuelva, es verdaderamente todo un arte. La deuda "mala", llamada así en algunas entidades, es la traducción literal del anglosajón "bad debt", un préstamo malo, mal concedido, ya incobrable. Los niveles de morosidad son los primeros síntomas.

Todos sabemos que recién al cobrar el préstamo se cierra el círculo del negocio. Porque es muy fácil vender a crédito cualquier producto (los argentinos dirían "cualquiera es Gardel", al vender mucho a crédito), ya que las ventas suben rápido en el balance y se llegan fácilmente a las metas de crecimiento.

Así, veamos datos a diciembre del 2016 –lo último disponible al cierre de este artículo– y elegir a las entidades que menos deudas malas probables tienen, nada mejor que los dos siguientes datos para elegir a los de mayor fortaleza en términos de: 1) Baja morosidad (bajo % de probables deudas malas sobre todos sus préstamos). 2) Baja morosidad Vs. dinero de los dueños (% de préstamos en mora que afectarían al patrimonio –capital de los dueños–). Estos dos datos marcan una fuerte tendencia de cómo están las entidades desde este punto de vista. Una deuda, antes de ser "mala", primero es morosa, hay todavía esperanza de cobro, no obstante son los primeros indicadores a mirar.

Este "análisis de sangre" es fundamental para un primer diagnóstico para temas de intermediación financiera, en el saber prestar está: el pilar del éxito (elegir bien el sector, la empresa, las personas, su reputación, sus futuros ingresos, su capital). Los bancos y financieras tienden a venderse, cerrarse o fusionarse, si no corrigen rápido este punto.

¿Quiénes son los top 10 a diciembre del 2016?

Incluimos siempre sin dudar tanto a bancos como a financieras, ya que ambas entidades son igualmente mejores o no en base a estos parámetros seleccionados, los cuales son universales y afectan a todo tipo de entidad financiera. Es importante seguir mirando esto públicamente con los lectores para que tengan información periódica de cuáles son las entidades financieras más exitosas en cada categoría. Los dos criterios a revisar hoy son:

Criterio 1: Las mejores por su buena morosidad (poco % de probables deudas malas)

Esto es importante porque las entidades financieras toman depósitos del público (personas, familias, empresas privadas, inversores institucionales y sector público), hasta aproximadamente 10 veces el tamaño de lo que aportan sus dueños en forma de capital. Esto es así y es perfectamente legal.

Y asumen –este es su negocio– un riesgo de crédito (riesgo de no recuperar una parte) volviendo a prestar todo este dinero a una tasa mayor. Lo que debemos saber es que cuanto más prestan, más "crecen" y se logran más "metas comerciales" –lo cual está muy bien–, siempre que recupere lo prestado, para así poder honrar lo recibido de sus dueños en forma de capital y del público en forma de depósitos.

En otras palabras, las entidades financieras son empresas con fines de lucro y su principal negocio natural es la conocida "intermediación financiera" (tomar depósitos del público y fondos de terceros que puedan según la ley y volverlos a prestar hasta los límites internos autoimpuestos o los legales). Aquí las top 10 en mejor baja morosidad, entre 25 entidades.

Citibank sigue claramente liderando el pelotón de los top 10 desde hace meses. Felicitaciones para la gestión de Bancop que ha subido al segundo nivel desplazando a varios colegas en el buen manejo de su mora.

Criterio 2: Las mejores por bajo impacto de actual mora en su capital

Esta segunda mirada es aún más importante que la anterior porque en esta foto reconocemos que todos tienen derecho a equivocarse un poco al prestar –lo importante, aquí vemos–, es que si se equivocaron en algunos o muchos préstamos, que este importe no afecte mucho a los dueños.

En otras palabras, estos datos muestran el caso extremo en que los morosos actuales terminen finalmente no pagando su deuda, y cuánto afectaría esto al capital de los dueños. Viéndolo positivamente, es la estimación de cuanto nuevo capital –dinero fresco– tendrán que aportar los dueños a la entidad financiera en caso que los préstamos en mora se conviertan en una deuda incobrable. Aquí las top 10 en mejor morosidad versus capital, entre 25 entidades.

Un tema fundamental, que no se puede medir con números, pero que si es responsabilidad de todo regulador, es identificar claramente el perfil de reputación de los accionistas, directores y gerentes de las entidades financieras. Esto es tanto al momento de autorizar la operación de una entidad, o permitir que la misma continúe operando. En otras palabras, si ante momentos de crisis, estarán ahí los dueños presentes para aportar más capital y evitar que su entidad tenga dificultades

Pero hay más factores a mirar

Retomamos hoy una revisión periódica de los criterios elegidos de un modelo muy probado y predictivo de los últimos años. Mensualmente veremos un resumen final ponderando todas las variables juntas, las cuales combinadas dan una visión completa de quienes son los líderes en seguridad para los ahorristas.

Así, recordemos que hay varios factores de éxito de las entidades financieras. Estas siempre ayudarán a identificar con rapidez a los mejores bancos y financieras. A) Hoy vimos: los mejores banqueros en saber prestar y recuperar; b) luego veremos los mejores en capitalización y liquidez; c) en tercer lugar veremos a los top 10 en saber hacer negocios y saber gastar sabiamente, y d) por último, mensualmente miraremos la combinación ponderada de todas estas variables para tener la foto final del banco más seguro. Mirarlos ahora por grupos de factores nos da ya una idea aproximada inicial muy útil.

Finalmente

Recordar siempre que desde el punto de vista de seguridad todas las entidades financieras de capital privado están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos, ahora hasta 75 salarios mínimos o sea G. 147.338.025, con el salario mínimo actual, en cada entidad financiera, al día de hoy. Por ende, el análisis se vuelve fundamental para depósitos que superen este importe.

El ranking de estas variables puede registrar variaciones mensuales. Las mismas se nutren de información pública proporcionada por las propias entidades en carácter de declaración jurada al Banco Central del Paraguay, las cuales aún no disponen de dictamen de auditoría externa. Estas son publicadas mensualmente en el sitio web bcp.gov.py, así como periódicamente en los diarios impresos de mayor circulación. Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Los ratios corresponden a fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir posición en las entidades financieras del sistema paraguayo, mencionadas o no mencionadas en este artículo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, calificadoras de riesgo y demás entidades y asesorías financieras.

Estas tendencias las seguiremos viendo en los siguientes artículos. El ejercicio mensual será siempre analizar la combinación de todas estas variables, ponderarlas y compartir estos datos con los lectores para su información en forma ordenada. Buscando siempre desde esta columna aportar un análisis más para comunicar a tiempo señales que ayuden a promover la estabilidad del sistema Financiero, como lo indica nuestra Ley del Banco Central del Paraguay.

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