Jonathan Gilbert
BUENOS AIRES.
El confitero argentino Havanna recaudó 11.470 millones de dólares el lunes 6 de junio en la primera oferta pública inicial local en este país sudamericano en casi seis años.
La oferta representó un paso inmenso para el resurgimiento de Argentina en los mercados de capitales con el presidente Mauricio Macri. Macri asumió el poder hace seis meses, después de un periodo de aislamiento del mercado en el gobierno anterior. Argentina ha estado apartada de los mercados globales desde el 2001, cuando suspendió el pago de su deuda de 100.000 millones de dólares y sostuvo una prolongada batalla legal con los fondos de cobertura acreedores que se resolvió apenas este año.
El gobierno de Argentina regresó a los mercados globales de bonos en abril, después de una suspensión de quince años, con una emisión por 16.500 millones de dólares. Varios de los gobiernos provinciales del país han estado recaudando fondos en esos mercados de bonos en las semanas recientes.
Havanna produce alfajores, golosina de bizcocho y dulce de leche, y maneja más de 300 cafeterías en Argentina y en toda América Latina. La empresa vendió 4,27 millones de acciones –10 por ciento de la compañía– a 37 pesos argentinos por acción, lo que la pone en un valor de unos 114,7 millones de dólares.
La demanda duplicó el número de acciones ofrecidas, por lo que se valoraron hasta arriba del rango de venta.
"Hubo mucha demanda por esta acción", afirma Emilio Ilac, director general de Puente, empresa de corretaje de Buenos Aires que manejó la venta de Havanna. "Esto es muy alentador no solo para Havanna sino también para otras empresas que quieran salir a bolsa".
A pesar del pequeño tamaño de la oferta, 17 por ciento de las órdenes vinieron del exterior, precisó Ilac.
Aunque en años recientes las ofertas iniciales han sido esporádicas en Argentina, se prevé que la de Havanna abra el camino de una nueva ola en la bolsa de valores de Buenos Aires.
El Grupo Supervielle –a la compañía controladora del banco Supervielle– recaudó 280 millones de dólares el mes pasado en su oferta pública inicial tanto en Nueva York como en Buenos Aires. Pero la de Havanna fue la primera oferta de valores enteramente local desde la de la compañía petrolera Pampa en el 2013.
El gobierno de Macri está lidiando con el remozamiento de la economía, esforzándose por impulsar el crecimiento, frenar la inflación y reducir el déficit fiscal. Pero si los políticos sufren reveses graves, los analistas advierten que eso suprimiría la demanda de inversiones en Argentina.
"Sostener el interés incipiente de los mercados financieros en los valores argentinos dependerá de cómo evolucione la macroeconomía", resumió Gastón Rossi, economista de una firma de consultoría en Buenos Aires.