Bloomberg News / Por Bradley Keoun, Bryan Keogh y Elizabeth Hester

En lugar de eso, habiendo perdido la puja de absorción con Wells Fargo & Co., Citigroup, con sede en Nueva York, cayó al cuarto lugar en depósitos y tiene que disputárselos con recién llegados en materia de banca como Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley. Dado que los mercados de deuda se hallan inestables y que el plan gubernamental de rescate bancario cambia semanalmente, Citigroup necesita más depósitos para atemperar el encarecimiento de la financiación de su balance de US$2,05 billones.

“Es obvio que fue un revés”, dijo Stephen P. Wood, estratega principal de cartera en Nueva York de Russell Investments, firma que administra activos valorados en US$180.000 millones, incluso al menos 5,8 millones de acciones de Citigroup. “El crédito de corto plazo se ha secado. Las entidades con bases de activos de largo plazo y menores costos de capital se hallan en una situación más rentable”.

La cartera de depósitos de Citigroup se achicó un 2,9 por ciento en el tercer trimestre a US$780.300 millones, en tanto JPMorgan Chase & Co., de Nueva York; Wells Fargo, de San Francisco, y Bank of America Corp., de Charlotte, estado de Carolina del Norte, anunciaron aumentos. Los depósitos de JPMorgan subieron un 34 por ciento a US$969.000 millones, gracias a la compra el mes pasado de la caja de ahorros Washington Mutual Inc., de Seattle, estado de Washington.

Bank of America y Wells
Bank of America dijo que los depósitos aumentaron un 11 por ciento a US$874.000 millones, incluidas las cuentas que incorporó a su cartera con la compra en julio de Countrywide Financial Corp. y las entradas, tres veces mayores que el promedio del sector, de parte de clientes particulares.
Los depósitos de Wells Fargo aumentaron un 4,3 por ciento durante el trimestre a US$353.600 millones. Con los US$447.800 millones de depósitos que Wachovia, de Charlotte, había informado tener al mes de junio, Wells Fargo superará a Citigroup con US$801.400 millones.
La portavoz de Citigroup, Christina Pretto, dijo que aun con el descenso del tercer trimestre, los depósitos en general siguen “fuertes”. Es más, “hemos visto fuertes entradas en materia de depósitos procedentes de nuestro principal negocio de recolección de depósitos, el de los clientes corporativos, incluidos US$55.000 millones al final de septiembre solamente”, dijo Pretto.Tras depreciaciones y pérdidas crediticias por unos US$660.000 millones en los bancos de todo el mundo, los inversionistas, ya renuentes a comprar bonos de largo plazo de entidades financieras, están cada vez más reacios a adquirir el papel comercial de estas, o la deuda que vence en menos de nueve meses.
Tasas de papel comercial

La tasa ofertada de los pagarés a tres meses de Citigroup, en importancia el tercer emisor mundial de papel comercial, era de un 4,32 por ciento el 17 de octubre, superior al 2,75 por ciento de un mes antes, según datos compilados por Bloomberg. Esa tipo es mucho más alto que la tasa meta, de un 1,5 por ciento, de la Reserva Federal para los préstamos interbancarios de un día, tanto que Citigroup y otras compañías han tenido que pasarse a plazos más cortos al ofrecer papel comercial, incluso de un día, donde las tasas son más bajas. Antes de agosto del 2007, cuando la creciente morosidad de las hipotecas “subprime” o de alto riesgo empezó a trastornar los mercados de crédito, Citigroup podía emitir papel comercial a tres meses a tasas cercanas a la meta del banco central.

Citigroup tenía papel comercial circulante por unos US$29.000 millones al 30 de septiembre, dijo la portavoz Pretto. Entre los emisores estadounidenses de papel comercial, Citigroup solo se sitúa detrás de General Electric Co., con sede en Fairfield, estado de Connecticut, que tiene US$88.000 millones, y JPMorgan, con US$55.000 millones, según los informes de resultados de estas entidades.
Garantía de la FDIC

Ciertas medidas recientes del Gobierno han contribuido a subir las tasas promedio de los pagarés de corto plazo emitidos por entidades financieras. El 7 de octubre, la Fed anunció que ofrecería un “apoyo” al mercado de papel comercial, sector valorado en US$1,5 billones, accediendo a comprar la deuda de bancos y otras compañías cuando escaseen los inversionistas. La semana pasada, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) dijo que garantizaría la deuda recién emitida de los bancos del país, incluso el papel comercial.

Las tasas del papel comercial a tres meses emitido por los bancos cayeron a un promedio de 3,55 por ciento el 16 de octubre desde un 3,99 por ciento, lo máximo en nueve meses, el 6 de octubre, según datos de la Fed. Todavía están muy por encima del promedio de agosto, de un 2,76 por ciento, antes de la quiebra de la casa de bolsa neoyorquina Brothers Holdings Inc.
“Los mercados de crédito necesitarán mucho más tiempo para digerir los programas nuevos que se han instituido, y para reaccionar”, dijo el analista Brian Yelvington, de CreditSights Inc., en un informe del 16 de octubre.